Как жить на дивиденды с акций? Лучшие дивидендные истории в России и США

Акции

Есть много способов, как получать пассивный доход: можно сдавать в аренду недвижимость или автомобиль, можно жить на роялти от интеллектуального труда, а можно инвестировать в акции и получать дивиденды.

Дивидендная доходность по акциям российских компаний одна из самых высоких среди развивающихся стран. А американский рынок может предложить более скромную доходность, в обмен на стабильность, защиту от инфляции и обесценивание рубля. Сегодня поговорим про дивидендный доход и все, что с этим связано.

Можно ли и как жить на дивиденды?

Жить на дивиденды — мечта любого инвестора. Уместнее даже будет использовать слово «цель», так как мечта — это что-то недостижимое, тогда как обеспечить себя пассивным доходом вполне реально.

Для этого инвестору нужно:

  1. Сесть и прикинуть, какую сумму он хочет получать в месяц.
  2. Посмотреть статистику дивидендной доходности ряда компаний и определиться с будущей стратегией и диверсификацией рисков.
  3. Вложить соответствующую сумму в акции и уже в следующем квартале начать получать пассивный доход.
На картинке изображена дивидендная доходность российского рынка акций
Дивидендная доходность российского рынка акций

Так, например, на графике выше указано, что медиана дивидендной доходности российского рынка за последние 5 лет — 5.2% годовых. Значит, чтобы получать условные 360 000 в год (30 000 руб. в мес.) нужно, грубо говоря, купить акций на 6.9 млн. руб. Не мало. Если вы прочитаете статью до конца, то узнаете как значительно снизить вложения (за счет выбора более доходных компаний).

Также не забудем, что с дивидендов нужно заплатить 13% НДФЛ.

Обратите внимание! Дивидендный доход имеет поправку на инфляцию. В отличие от банковских депозитов, компании быстро реагируют на события в экономике и корректируют стоимость своих товаров и услуг. То есть в нормальных условиях дивиденды растут пропорционально инфляции.

На картинке изображена коррекция размера дивидендов на 1 акцию Лукойл по годам
Коррекция размера дивидендов на 1 акцию Лукойл по годам

Недостатки подхода

Также инвестор должен оценить все риски, которые предполагает дивидендная стратегия и их не мало:

  • Дивидендный гэп. На следующий день после выплаты дивидендов, акции компании теряют в цене. Если акция стоит 200 руб., а дивиденды по ней составили 10%, то после «дня отсечки» ее стоимость резко снижается, обычно как раз на процент заявленных дивидендов. Если бизнес не развивается, то велика вероятность, что к следующему отчетному периоду акция не вернется к исходному значению, хотя обычно стоимость актива нормализуется в течение двух недель.
    На картинке изображено поведение акций Сбербанка после дивидендного гэпа
    Поведение акций Сбербанка после дивидендного гэпа
  • Новости-спекуляция-волатильность. Если в медиа появляется информация о возможном росте дивидендных выплат, спрос на бумагу и ее цена резко повышается. Но, если ожидания инвесторов не оправдаются, цена может упасть ниже исходного значения.
  • Налоги. Дивиденды облагаются налогом. В России удерживается НДФЛ в размере 13%. В длительной перспективе это серьезно снижает доходность. Также нет никаких гарантий, что со стороны государства не будут введены дополнительные налоги.
  • Дивиденды — это нагрузка для компаний. Они выплачиваются из чистой прибыли бизнеса. Многие компании, особенно из IT-сектора, дивиденды не платят, предпочитая вкладывать их в свое развитие. А те компании, которые направляют большую часть свободных средств на дивиденды, скорее всего уже исчерпали какие-либо возможности роста и продолжать развитие не планируют.
  • Периодичность. Компании не выплачивают дивиденды ежемесячно. Кто-то это делает раз в квартал, а кто-то лишь раз в год. Поэтому, чтобы жить на пассивный доход с дивидендов, придется внимательно следить за своими расходами по формуле «годовая доходность / 12 месяцев».

Важно! Нет никаких гарантий, что в будущем дивидендная политика выбранных компаний не изменится или на нее не повлияют внешние обстоятельства, поэтому, помимо диверсификации портфеля стоит закладывать +N% к желаемой сумме.

На картинке изображено: из-за сокращения свободного денежного потока "Татнефти" пришлось сократить выплаты по дивидендам – новость интернет-издания
Из-за сокращения свободного денежного потока «Татнефти» пришлось сократить выплаты по дивидендам – новость интернет-издания

С другой стороны, в отличие от стоимостного подхода, когда нужно купить акцию дешево, а продать дорого, в дивидендной стратегии бумагу нужно просто держать. Тогда можно получать доход неограниченное время, по крайней мере, пока компания представляет собой доходный бизнес.

Смотрите запись вебинара по теме: Стратегии дивидендного инвестирования и их реализация на российских биржах

Как выбирать дивидендные акции?

Учитывая, что инвестиции в дивидендные акции — это долгосрочная история, важно не прогадать и выбрать те компании, которые предлагают не только хорошую доходность, но также демонстрируют показатели крепкого и стабильного бизнеса.

Инвесторы со стажем основывают свой выбор на следующих показателях:

  • История выплат дивидендов. Нужно ознакомиться со статистикой и искать те компании, которые не только регулярно делают выплаты акционерам, но еще постоянно повышают их размер.
  • Перспективность (перекупленность) акции. Нужно отследить рыночный тренд компании, то есть насколько ее акции востребованы. Если они никому не нужны, то и роста их цены, и уж тем более увеличения дивидендов от нее ждать не приходится. Например, величина индикатора RSI выше 50 означает, что покупателей больше, чем продавцов. Это закономерно толкает цену вверх.
  • DPR. Этот показатель демонстрирует, какую часть от чистой прибыли компания расходует на дивидендные выплаты. Оптимальное значение варьируется от 40 до 70%. Меньше 40% — скорее всего для инвестора здесь не найдется выгоды, а если больше 70% — значит, компания не заботится о собственной подушке безопасности и не вкладывает средства в собственное развитие.
  • Соотношение долгов и прибыли (мультипликатор Net Debt). Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли. Если прибыль компании снижается из года в год, то и каких-то подвижек в сторону увеличения дивидендов от нее ждать не стоит. То же самое, если бизнес зарабатывает, но сильно закредитован. Логично, что любая компания предпочтет выполнить обязательства перед кредиторами в первую очередь. При этом отсутствие кредитов также плохо — компания не привлекает средства для своего дальнейшего развития.
  • Дивидендная политика. Каждая компания по-разному распоряжается средствами. Кто-то предпочитает ограничиться небольшими дивидендными отчислениями, сделав ставку на расширение бизнеса и увеличение стоимости акций. Если политика компании не совпадает со стратегией инвестора, то для последнего такая сделка будет невыгодной. Также сюда можно записать обратный выкуп акций, что для дивидендной стратегии нежелательно.
  • Рекомендации аналитиков. Многие инвесторы доверяют прогнозам Morgan Stanley или Goldman Sachs. Аналитики этих инвестиционных банков выпускают подробные отчеты, на основе которых также можно принять решение о том, стоит инвестировать в эту компанию или нет.

Отфильтровать акции по размеру дивидендов помогут скринеры.

Узнать текущее положение дел компании, и в частности ознакомиться с их дивидендной политикой обычно можно на официальном сайте в разделе «Акционерам и инвесторам».

На картинке изображен уголок инвестора на официальном сайте Лукойл
Уголок инвестора на официальном сайте Лукойл

Важно! Все вышеописанное свидетельствует о результатах компании в настоящее время. Эта информация может выступать лишь ориентиром. Что будет с конкретным бизнесом через 5 лет никто предсказать точно не может.

Акции российских компаний

Как известно, отечественный фондовый рынок достаточно молод, но большая часть компаний все же ориентированы на дивидендные выплаты, а не на рост стоимости активов. Сырьевым отраслям уже некуда масштабироваться. А обратить внимание можно на:

Таблица див. доходности акций российских компаний на 2021 год

КомпанияЦена акции, ₽Див. доходность, %Див. доходность, ₽
Полиметалл1 6294.14*0.89 $
Сбербанк2886.4818.7
X5 Retail150″>23934.62110.49
Норникель254844.011021.22
МТС321.758.2426.51
Алроса106.168.849.39
Магнит51113.72190.18
Лукойл60693.86234
Газпром235.145.3412.55
Татнефть5824.3325

*Полиметалл выплачивает дивиденды в долларах США

Также дивидендный календарь и доходность всех акций, которые торгуются на Московской Бирже можно посмотреть здесь: https://investmint.ru/

На картинке изображен сервис Investmint также показывает ближайшие даты закрытия реестра и крайние дни для покупки акций
Сервис Investmint также показывает ближайшие даты закрытия реестра и крайние дни для покупки акций

Акции США

Недавно у нас выходил материал по дивидендным аристократам США  — компаниям, которые исправно платят и повышают дивиденды на протяжении более 25 лет. Большинство из них также являются рекордсменами по дивидендной доходности:

КомпанияЦена акции, ₽Див. доходность, %Див. доходность, ₽
Exxon Mobil Corp4569.838.05367.87
AT&T Inc2350.376.79159.82
Phillip Morris7266.206.21451.23
Chevron Corp7833.215.93464.54
Verizon4573.535.39246.51
Abbvie Inc8397.665.01420.70
Pfizer2922.344.15121.27
3M Company15205.613.71564.12
Coca Cola Company4223.723.46146.14
Cisco4098.023.37138.10

Посмотреть актуальные значения по доходности можно здесь: https://a2-finance.com/ru/dividends

На картинке изображено: A2 Finance дает возможность мониторить доходность отдельных секторов экономики по разным биржам
A2 Finance дает возможность мониторить доходность отдельных секторов экономики по разным биржам

Как выплачиваются «дивы»?

Порядок назначения и выплаты дивидендов акционерам на российском и американском рынках несколько отличается.

Большинство отечественных компаний выплачивают дивиденды один раз в год.

Процесс происходит следующим образом:

  1. В начале года компании подготавливают финансовую отчетность за прошедший год и публикуют ее в соответствующем разделе на официальном сайте.
  2. На основе опубликованных финансовых показателей аналитики дают рекомендации по размеру дивидендных выплат.
  3. Весной собирается совет директоров и принимается решение о размере дивидендных выплат и об их начислении в принципе. После чего также публикуют эту информацию.
  4. В начале лета происходит собрание акционеров для утверждения размера выплат.
  5. К концу лета, дивиденды начисляются всем акционерам.
Мнение эксперта
Блогер, частный инвестор, руководитель проекта real-investment.net

Во время утверждения размера дивидендных выплат, совет директоров также назначает день отсечки. В этот день компания закрывает реестр акционеров. Чтобы претендовать на выплату, инвестор должен владеть акциями компании на этот день.

На американском фондовом рынке компании платят дивиденды ежеквартально, раз в 6 месяцев или раз в год. Если стратегия предусматривает постоянное реинвестирование дивидендов, то компании, которые платят акционерам дивиденды ежеквартально, будут более приоритетными.

На картинке изображены правила выплаты дивидендов
Правила выплаты дивидендов

Порядок начисления следующий:

  1. Совет директоров оглашает доходность за отчетный период, дату закрытия реестра и размер выплат.
  2. В день отсечки подбивается список всех держателей акций, которые успели приобрести акции до закрытия реестра.
  3. Происходит выплата дивидендов.

На американском и на российском рынке, когда инвестор покупает акцию, он становиться ее владельцем только через 2 дня без учета выходных и праздников. То есть, чтобы успеть попасть в реестр, нужно купить акции за 2 дня до утвержденного дня отсечки.

На картинке изображены лучше мониторить даты закрытия реестра и день отсечки через специальные сервисы, вроде Investmint
Лучше мониторить даты закрытия реестра и день отсечки через специальные сервисы, вроде Investmint

Продать акцию можно уже через неделю после дня отсечки. Главное — это владеть ею до дня отсечки. Это еще одна стратегия заработка на дивидендах, но стоит учитывать, что тут можно и потерять из-за дивидендного гэпа.

Видео: Сколько денег инвестировать, чтобы жить на дивиденды от акций

Важные выводы

  1. Жить на дивиденды можно. Для этого инвестор должен скопить достаточную сумму капитала в акциях, чтобы медиана размера дивидендов по акциям в портфеле соответствовала ожиданиям по размеру пассивного дохода.
  2. Дивидендная стратегия предполагает защиту от инфляции и высокой волатильности, а также показывает отличную прогнозируемую доходность при реинвестировании.
  3. При выборе компании нужно смотреть на историю выплат, какая часть чистой прибыли направляется на выплаты акционерам, на маржинальность и долговую нагрузку бизнеса.
  4. Важно диверсифицировать риски, то есть не делать ставки исключительно на сырьевые компании отечественного рынка, а также заходить на зарубежные рынки, чтобы защититься от обесценивания рубля и иметь активы в других секторах экономики, например, в IT, так как наши IT-гиганты — Mail и Yandex дивидендов не платят.
  5. Чтобы получать дивиденды, инвестор должен приобрести акции до закрытия реестра с поправкой на срок закрытия сделки.

Источники и справочные материалы

Заключение

Инвестиции в дивидендные акции — идеальная стратегия для тех, кто решил инвестировать в акции в следующие 20-30 лет. Правильный подбор компаний, время и сложный процент обеспечат инвестору безбедную старость.

Руководитель проекта real-investment.net, частный инвестор, блогер, автор статей, выпускающий редактор.

Оцените автора


Настоящее инвестирование
Добавить комментарий

Капча загружается...

Adblock
detector