С Новым Годом!
Недавно увидел интересное пожелание, слова которого приписывают Уинстону Черчиллю. «Не желаю здоровья и богатства, а желаю удачи и везения. Ведь на Титанике многие были здоровыми и богатыми, но повезло далеко не всем». Эта фраза как нельзя кстати подходит к миру инвестиций. Желаю вам в Новом Году прежде всего удачи и везения! Пусть котировки всегда идут в нужную вам сторону, пусть вас никогда не подводит интуиция. Желаю достижения целей и желаю получать удовольствие от вашей работы и увлечений, даже если задуманное не всегда получается. Улыбки, хорошего настроения, гармонии и мира вашему дому!
2020 год заканчивается на мажорной ноте. Фондовые индексы США не только отыграли весеннее падение, но и принесли инвесторам по итогу года прибыль. Частично отыграла потери нефть, оставшись в минусе. Главным событием года стала пандемия, нарушившая экономические связи и повлиявшая на уровень мирового ВВП и производства. Тем не менее, рынкам удалось не уйти в крутое пике, удержаться на плаву и в отдельных случаях даже уйти в плюс. 2021 год обещает быть более спокойным и позитивным.
Пандемия – не помеха: как росли фондовые индексы
Лидером роста остается технологический индекс NASDAQ, но даже европейский DAX закончил год с прибылью.
Если сравнить лидеров и аутсайдеров фондовых рынков США и Европы, то между ними есть явная разница. У лидеров средняя доходность за год составила около 145%. Это компании Etsy, Sinch AB, HelloFresh, представляющие направления цифровых технологий и зеленой энергетики. У ТОП-20 убыточных компаний потери за год составили в среднем 54%. Тяжелее всего пандемию перенесли компании из Европы банковского, туристического сектора, сектора автоперевозок и частично компании энергетических отраслей.
По мнению аналитиков, усредненный за 1 год тренд имеет свойство продолжаться и в начале года. Потому не стоит в январе связываться с компаниями, имеющими отношение к финансовой и нефтегазовой отраслям. И стоит обратить внимание на акции Tesla, которые принесли в 2020 году около 700% прибыли, за что были включены в декабре в расчет индекса S&P 500.
Акции компаний развивающихся стран азиатского региона показали в целом лучший результат, чем компании США. Это объясняется тем, что здесь удалось быстрее восстановить производство и экспорт после пандемии. Потому в 2021 году стоит обратить внимание, например, на акции компаний Японии.
Перспективы рынка на январь. 2021 год начинается спокойно. И это значит, что можно продолжать делать ставку на рост фондовых индексов США и Европы. Но также можно и рассмотреть перспективы отдельных акций.
Индекс МосБиржи не сдается
Порадовал результатами инвесторов и российский фондовый рынок. К концу года индекс МосБиржи полностью восстановился, чего нельзя сказать о рубле по отношению к валютам США и Европы. На рубль продолжает оказывать влияние низкая цена нефти и ее мировое перепроизводство. При росте индекса МосБиржи за 2020 год на 8% индекс РТС наоборот потерял 10,4% из-за ослабления национальной валюты.
Среди потенциальных лидеров роста аналитики отмечают акции компаний потребительского сектора, получившие поддержку благодаря локдауну. Также среди фаворитов акции Яндекса и Сбербанка, проводивших в 2020 году крупные сделки.
Перспективы рынка на январь. Перспективы индекса МосБиржи менее оптимистичны, чем фондовые рынки США и Европы. Экономика России находится в шатком состоянии и имеет ограниченные ресурсы роста. Инвесторам стоит обратить внимание на ряд вступающих в силу законов. Например, о цифровых финансовых активах, который косвенно может повлиять на тех, кто часто работает с электронными кошельками.
«Туземун» ВТС и главное разочарование года. Подводим итоги криптовалютных инвестиций
Декабрь продолжил радовать криптовалютных инвесторов и заставил кусать локти скептиков, которые прогнозировали окончание пузыря ВТС на отметке 21-23 тыс. USD. В последние дни месяца на рынке наблюдалось предновогоднее ралли, которое является рекордным за всю историю существования криптовалюты. ВТС смог не только добраться до 29К, но и в первых числах января достиг нового исторического рекорда 34К.
С каждым новым историческим максимумом скептицизм инвесторов нарастал. Например, в начале второй половины декабря инвестиционный директор Guggenheim Partners Скотт Майнерд высказал мнение о том, что он бы не рисковал покупать ВТС при его дальнейшем росте выше 20К. Подобные прогнозы высказывались и в последующие дни, но на момент написания этого обзора на отрицательную тенденцию котировок нет ни единого намека.
Несколько фактов для размышления:
- Доля ВТС в общей капитализации выросла с привычных 55-60% до 72,4%. Это говорит о том, что котировки криптовалют из ТОП-50 растут непропорционально – остальные альткоины не показывают столь впечатляющей динамики, как ВТС. На фоне критики блокчейна Биткоина за проблемы с масштабированием, уязвимостями и прочими проблемами такое внимание к ВТС выглядит по меньшей мере нелогично. Складывается впечатление, что большая часть инвесторов ВТС – мелкие частные спекулянты, не разбирающиеся в сути криптовалют и инвестирующие в ВТС потому что «он самый лучший и известный». И это значит, что «Туземун» может скоро окончиться.
- Беспрецедентный интерес к криптовалютам со стороны институциональных инвесторов. В 2020 году он даже получил название «эффект MicroStrategy». По состоянию на 30 декабря под управлением частных, публичных фондов и инвестиционных компаний находилось 1,151 млн ВТС общей суммой 32,4 млрд долл. Общий оборот – чуть более 18,5 млн ВТС. Несмотря на относительно небольшую долю институциональных инвесторов, в 2020 году в сравнении с предыдущим годом они нарастили объемы инвестиций в ВТС.
- Отсутствие фундаментальных причин роста. Последние три месяца информационное пространство мира криптовалют было занято обсуждением стартапов класса DeFi и монетами Центробанков, в частности речь о цифровом юане. Из фундаментальных новостей стоит отметить разве что решение платежной системы PayPal о вводе с 2021 года криптовалют в число рабочих активов. Это может говорить о том, что рост цен обусловлен психологическими мотивами. После того, как ВТС прошел исторический максимум 2017-2018 года и не развернулся, частные инвесторы ринулись «запрыгивать в вагоны уходящего поезда». Отсюда следует, что рынок управляем крупным капиталом, который ждет удобного момента, чтобы слить криптовалюту на максимуме.
Главным разочарованием года стала входящая в ТОП-5 по уровню капитализации криптовалюта Ripple. В декабре на фоне общего роста рынка ее стоимость наоборот обвалилась почти к уровню начала 2020 года. Причем столь сильное падение произошло в декабре после годовых максимумов в ноябре.
Причиной стал поданный SEC иск, в котором регулятор США обвинил руководство стартапа в продаже незарегистрированных ценных бумаг в виде токенов XRP розничным инвесторам на протяжении 7 лет. Сумма привлеченных стартапом денег – 1,3 млрд долл. США. Также SEC утверждает, что может иметь место манипуляция – СЕО проекта на публике утверждали, что удерживают длинные позиции по своему активу, тем временем осуществив продажи в совокупности на более 600 млн долл. США.
Некоторые биржи приостановили торги XRP для инвесторов из США. Сами представители стартапа утверждают, что этот шаг – попытки уходящей администрации Трампа навредить криптовалютной отрасли. И приводят в качестве аргумента факт того, что нападки на Ripple со стороны регулятора происходят не впервые. Причина: Ripple – единственная монета, способная стать альтернативой биткоину.
Мнения инвесторов по поводу дальнейшей судьбы Ripple разделились:
- XRP уйдет вниз под давлением паники. Крупные инвесторы скупят подешевевшую монету, после чего XRP получит статус ценной бумаги, после чего криптовалюта вернется к историческим максимумам.
- XRP – стартап, не имеющий децентрализации и неинтересный банкам. Потому в скором времени его ждет крах.
Также есть проблемы у анонимных криптовалют Monero, ZCash и DASH. В частности, с 15 января их исключает из листинга Bittrex, что также связано с нежеланием бирж ссориться с регуляторами.
Интересный факт. Вопрос статуса криптовалют в США SEC поднимается не первый раз. И реакция инвесторов наглядно показывает, как легко управляем рынок регуляторами и институциональными инвесторами. Стоит ли рисковать вкладывать в криптовалюту деньги на долгий срок? Решать вам.
Перспективы рынка на январь. Ценовые рекорды – это замечательно, но стоит помнить и о риске. Если вы частный инвестор с небольшим капиталом, не забывайте о проблемах вывода денег. А также о марже, которая на ВТС может достигать 3000 долл. США. Рынок шаткий и не будет ли повторения 2018 года, никто предсказать не сможет. Разворот котировок реален более, чем горизонт ВТС 50 тыс. USD. Будьте осмотрительны!
Удачного вам инвестирования!
