Банкротство Evergrande, газовые рекорды и запрет криптовалют. Обзор рынков за сентябрь

Новости и аналитика

Сентябрь удивил инвесторов не только осенними красками, но и серией фундаментальных событий. Пока в США решался вопрос технического дефолта и очередного поднятия верхней планки госдолга, в Китае на грани банкротства оказался крупнейший застройщик страны Evegrande с долгом не менее 300 млрд долл. США. Пессимисты уже назвали компанию новым катализатором кризиса аналога 2008 года.

Рекордно увеличился в цене сжиженный газ, подорожала нефть. Китай запретил оборот криптовалют в стране, но трейдеры проигнорировали этот факт. На одном из альтов можно было заработать 5,7 млн %. Интересно? Тогда читайте дальше!

Фондовые индексы США отступили перед Evergrande

Многопрофильный китайский инвестиционный холдинг, являющийся крупнейшим застройщиком страны, на грани банкротства. Точной суммы долговых обязательств пока нет, но по разным оценкам это не менее 300 млрд USD. Около половины этой суммы – долги по финансовым инструментам, которые холдинг выпускал для собственного финансирования под 10-15% годовых.

Последние 10 лет компания развивалась за счет роста темпов строительства – за счет заказов. Но рынок недвижимости в Китае перегрет и волны пандемии нанесли по отрасли серьезный удар. Увлечение кредитами стало причиной просрочки перед кредиторами, после чего началась цепная реакция. В 2017-2018 годах власти Китая ужесточили политику кредитования, выставив условия соотношения обязательств к капиталу (не более 70%), отношению долга к капиталу и т.д., тем самым фактически перекрыв многим компаниям доступ к банковским кредитам. Это стало отправной точкой кризиса Evergrande.

Власти Китая пока что отказываются спасать холдинг, банкротство которого может повлечь за собой падение всей экономики Китая. Некоторые аналитики сравнивают происходящее с 2008 годом. Фондовые индексы США отреагировали незначительным снижением.

Будет ли дефолт США?

Технический. В среду, 29 сентября, Палата представителей Конгресса одобрила законопроект, который приостанавливает действие лимита госдолга. Но его могут заблокировать республиканцы. Если законопроект о повышении лимита госдолга не будет принят, 18 октября США будет ждать технический дефолт. По мнению министра финансов Джанет Йеллен, за этим последует остановка социальных выплат 30 млн семей, выплат социального страхования, увеличение безработицы, рост стоимости займов и падение кредитного рейтинга США.

И все же торопиться продавать доллары США пока не стоит. Аналитики считают, что планка госдолга очередной раз будет повышена, так как никто в стране не хочет терять вес на политической и экономической арене мира. Сейчас госдолг США составляет 28,43 трлн USD или 108% от ВВП. Для сравнения, госдолг стран ЕС уже перешел отметку 100% и в некоторых странах составляет более 140%.

September-1

Цена на газ ставит рекорды

В начале октября цена на газ в Европе достигла отметки 1200 USD за тыс. куб. м. Аналитики исторический ценовой рекорд объясняют сильными холодами прошлого года, которые истощили европейские запасы. Запасы европейских хранилищ Газпрома – 5% при 71% ЕС. Возможные перебои с поставками российского газа и подняли цену до исторического максимума. Пока что Европа ищет альтернативу, аналитики не рекомендуют ждать скорого снижения цены – отопительный сезон близко.

Перспективы рынка на октябрь

О том, что фондовый рынок США перегрет и летнее движение было скорее инерционным, не говорил только ленивый. Сентябрьская коррекция – еще не нисходящий тренд, но первый звонок о том, что рост не может быть вечным. Скорее всего коррекция продолжится и в октябре, но возможен и небольшой плюс. Для резкого падения причин пока нет.

Криптовалютный рынок лихорадит

Рост деловой активности не прошел мимо и криптовалютного рынка. В отличие от спокойного лета, сентябрь оказался богат на фундаментальные новости и просто интересные события, удивлявшие своей уникальностью. Каждое из них стоит рассмотреть подробнее.

«Китай разбушевался»

После запрета ICO в сентябре 2017 года Китай неоднократно предупреждал о том, что криптовалюты на материковой части будут полностью запрещены. На протяжении 4-х лет едва ли не каждые 6 месяцев появлялись новости из КНР о тех или иных попытках ограничить в стране криптовалютный оборот. Велось давление на майнеров, Народным банком давались рекомендации коммерческим банкам блокировать любые криптовалютные транзакции. Криптовалюты на отсутствие конкретики реагировали вялыми локальными просадками с быстрым последующим восстановлением.

И вот наконец свершилось! Потенциальное банкротство Evergrande зацепило и криптовалюты. Чтобы избежать глобальной коррекции экономики и сдержать паническую волатильность, 24 сентября Китай полностью запретил криптовалюты в своей юрисдикции. Теперь иностранным биржам запрещено предоставлять услуги материковым инвесторам. До этого в мае-июне в стране был запрещен майнинг.

Стоит ли бояться инвесторам? Несколько фактов:

  • По итогам 2020 года Китай находится на 14-м месте по привлекательности для криптовалютных инвесторов и на 2-м месте после США по объемам торгов. Данные блокчейн-компании Chainalysis.

September-2

Доля Китая в мировом майнинге после весенних запретов упала, но страна продолжает находиться в ТОП мирового хешрейта. Запрет ударит прежде всего по легальным майнинг-фермам, на теневой рынок запрет не повлияет, так как КНР не в состоянии отследить все транзакции и заблокировать все домены. Граждане Китая продолжат работать на криптовалютном рынке через посредников. И единственное, что для них изменится – вырастут комиссии.

  • Китай разрабатывает собственную CBDC – DCEP, цифровой юань. Потому решения КНР больше похожи на устранение конкурентов и введение монополии на цифровой рынок.
  • Инвесторы слабо реагируют на решения Китая. Это подтверждает скрин:

September-3

Вывод. Решения Китая интересны, но их эффективность под вопросом.

Solana – новая платформа для DeFi или убийца Ethereum?

Более 100% роста за сентябрь, 13 000% роста с начала года и 6-е место в рейтинге CoinMarketCap по уровню капитализации – вполне неплохой результат у децентрализованной сети Solana.

Появившийся в 2018 году стартап спустя 3 года занял 3-е место по объемам заблокированных денег DeFi-платформ, уступив Binance Smart Chain и Ethereum.

September-4

Технические преимущества платформы – скорость обработки транзакций, максимальная пропускная способность сети, высокая скорость генерации блоков. По всем этим параметрам сеть превосходит Ethereum, потому многие инвесторы видят в ней серьезного конкурента. И потенциал у платформы действительно есть. На данный момент Solana представлена в бета-версии и у нее много пробелов. Например, 14 сентября из-за спам-атаки на 16 часов остановилась генерация блоков.

Платформа стала набирать популярность и у любителей NFT, которых у Солана насчитывается уже более 40 проектов. В сентябре даже произошел курьез. Пользователь, выдававший себя за 17-летнего 3D-художника, исчез вместе со 138 тыс. USD, полученными на предпродаже NFT. Всего он обещал инвесторам доставить 8,000 токенов с 3D-бюстами, но «что-то пошло не так».

Стартап интересный и инвесторам имеет смысл обратить на него внимание.

Номинация: прорыв года

И получает ее малоизвестный большинству шиткоин XTZDOWN. Среди 11 тыс. прошедших листинг CoinMarketCap криптовалют, эта монета смогла за 1 день показать рост на 5,7 млн %.

September-5

Ее цена увеличилась с 0,00025 USD до почти 14 USD. Монету можно купить только на бирже Binance и ежедневный объем торгов по ней составляет около 1 млн USD. И можно было бы говорить о классическом Pump&Dump, если бы не один момент: по состоянию на 02.10.2021 стоимость монеты составляет 2,1 USD – ее цена спустя три недели после пампа не вернулась на начальный уровень.

Перспективы крипторынка на октябрь

Сентябрь показал, что криптовалютный рынок имеет жесткий стержень. Решение Китая не оказало на котировки существенного влияния – медийным лицам и маркетмейкерам инвесторы доверяют больше. Поэтому в октябре стоит ожидать продолжение «качелей», где снова будут играть роль частные фундаментальные факторы. Они будут задавать локальный темп волатильности ВТС, диапазон которой составит 42-52К. Возможность заработать на движении в обе стороны.

Удачного вам инвестирования!

Экономист-аналитик, риск-менеджер с практическим опытом работы в финансовых структурах, автор ежемесячных обзоров.

Оцените автора


Настоящее инвестирование
Добавить комментарий

Капча загружается...

Adblock
detector