Апрель прошел для инвесторов относительно спокойно. Геополитические «разборки» между США, Россией и ЕС не оказали на экономику существенного влияния. Нефть продолжает удерживать взятую в предыдущем месяце планку, поддерживая курс российского рубля. Фондовые индексы США хотя и показали существенный прирост, но и не разочаровали.
Царило оживление и на крипторынке. После серьезной коррекции ВТС последовало движение к историческим максимумам, показав скептикам, что поводов для повторения зимы 2017-2018 года нет.
Когда сдуется фондовый пузырь США?
Апрель аналитики окрестили одним из лучших месяцев в истории фондового рынка США. За месяц S&P 500 11 раз закрывался на новом историческом максимуме, поднявшись на 6%. Похожие результаты показал и NASDAQ, но закрепиться пока что не смог. Главными драйверами стали растущие акции технологических гигантов – Apple, Google, Microsoft. По данным Bank of America, месячное индексное ралли стало третьим по величине в истории.
Изначально толчком для роста послужил предложенный Байденом пакет помощи на 2,25 млрд долл. США. И хотя его принятие растянется еще на 1-2 месяца, инвесторы восприняли новость положительно. Затем индексы подтолкнула вверх финансовая отчетность технологических корпораций. Статистика показывает, что компании накопили свободный капитал и выкупают собственные акции, что также способствует их росту.
Несмотря на рекордное ралли и оптимизм, аналитики указывают на несколько рисков:
- Часть отраслей продолжают испытывать трудности. Ресторанный и туристический бизнес, частично нефтяная и авиационная отрасли. Мировая экономика продолжает бороться с пандемией и ее последствиями, поэтому риск нового витка проблем сохраняется.
- Постепенный рост экономики США и рост инфляции вынудит ФРС обратить внимание на учетную ставку. Ее рост притормозит восходящее движение индексов.
Согласно волновой теории, рынок не может расти вечно. И затяжное восходящее движение дает повод задуматься о том, что достаточно одной искры для разворота рынка. Устойчивость котировок к пандемии поддержала оптимизм инвесторов. Но сколько еще будет продолжаться рост? Рано или поздно произойдет откат. Но точно не в мае.
Перспективы рынка на май
Период финансовой отчетности уже позади, поэтому неясно, какие теперь будут драйверы роста. Но инвесторы настроены оптимистично. Сезон отпусков еще далеко, майские праздники на рынок почти не повлияют. А значит, инерционное движение продолжится и в мае. Тем не менее, аналитики предупреждают, что на большой рост рассчитывать не стоит. И с учетом локальных коррекций котировки индексов в конце мая могут оказаться на текущем уровне.
Рубль и индекс МосБиржи санкций не боятся
Рубль и российский фондовый рынок снова доказали, что могут без проблем расти независимо от внешнего рынка. С геополитической точки зрения апрель для России выдался сложным. Эскалация военного конфликта привела к новому витку волнений со стороны США и Европы, после чего последовали в адрес России негативные и порой не совсем логичные заявления и действия:
- Европарламент принял резолюцию с призывом отключить Россию от SWIFT. Логично, что реализовать эту идею практически невозможно. Точнее, вряд ли на это кто-то пойдет. Но сам факт такой пусть и необязательной к исполнению резолюции говорит о возможном возврате к «холодной войне». Примечательно, что в этой же резолюции предлагается отказаться от российского газа и нефти, остановить строительство «Северного потока-2» и т.д. Напомню, что относительно недавно в России были инициативы об отключении от интернета и разработке собственной внутренней сети.
- 15 апреля США ввели по отношению к России очередные санкции, обвинив страну во вмешательстве в выборы США, хакерские атаки и т.д. Санкции предусматривают запрет на участие финансовых организаций США в первичных размещениях облигаций Минфина и ЦБ.
- Взаимными санкциями в отношении дипломатических представителей обменялись Россия и ЕС. Нескольким чиновникам запрещено пересечение границы.
На российскую валюту и фондовый рынок зарубежная негативная риторика и санкции особо не повлияли. Страна уже привыкла жить в постоянных условиях «холодной войны» и «железного занавеса», чему в какой-то мере способствует и пандемия. Бизнес продолжает развиваться даже при частично закрытых границах и санкциях. И хотя возврата к курсу 63 пока не предвидится, поводов для ухудшения экономической ситуации нет.
Перспективы рынка на май
Индекс МосБиржи хотя и показывает положительную динамику, движется разносторонне. За подъемом следуют достаточно глубокие спады, «съедающие» прибыль среднесрочных инвесторов. В таких условиях остается два варианта: краткосрочная свинг-торговля с продажей актива на очередных уровнях сопротивления и покупка на очередном откате. Или инвестирование в акции отдельных компаний. Например, металлургического сектора, телекоммуникационного или ритейл.
Китай снова пугает криптоинвесторов
Апрель для криптовалютных инвесторов выдался «валидольным». После просадки за несколько дней на более чем 10% пессимисты начали потирать ладошки, прогнозируя сдувание пузыря. Но ВТС выдержал испытание с честью – самые дальновидные инвесторы увидели в локальной коррекции возможность закупиться по нижней цене. И не прогадали – к концу месяца ВТС частично восстановился.
Начавшееся с 17 апреля падение ВТС, за которое котировки прошли путь от 63,5 до 48К, аналитики связывают с наводнениями в угольных шахтах в северо-западных регионах Китая. Катаклизм и последовавшие за ним проверки соблюдений на шахтах техники безопасности привели к массовому отключению электричества. Следствием отключения стало падение доли хешрейта некоторых майнинговых пулов на 18-25%. На Китай приходится около 2/3 майнинговых мощностей, часть которых остались без электричества. По логике снижение объемов майнинга должно было бы наоборот подтолкнуть цену вверх, но сработал эффект паники. Другой причиной локальной коррекции называют запрет криптовалют в Турции, вступивший в силу с 30 апреля.
На криптовалютном рынке продолжается бум NFT. 20-тилетняя американка Зои Рот, больше известная как «девочка-катастрофа», продала свою фотографию-мем почти за 500 тыс. долл. США. В виде NFT. При этом она сохранила за собой право получать 10% от каждой последующей продажи права на мем.
Пять самых дорогих лотов в истории NFT:
- Everydays: The First 5000 Days. Картина художника Майка Винкельмана была продана 11 марта на аукционе Christie’s за 60,3 млн долл. США. Картина состоит из 1000 ранее опубликованных с 2007 года работ художника.
- CryptoPunk #3100. В 2017 году было создано 10 тыс. изображений размером 24*24 пикселя. Одно из них было продано за 7,58 млн долл. США.
- CryptoPunk #7804. Немного дешевле заплатил неизвестный покупатель за другое пиксельное изображение из того же набора – 7,57 млн долл. США.
- «Crossroad». Еще одна картина Винкельмана, символизирующая поражение Трампа на выборах, ушла за 6,6 млн долл. США.
- «Ocean Front». Стоимость картины Винкельмана составила 6 млн долл. США.
Среди других самых дорогих NFT-лотов – оцифрованный портрет Сноудена среди газетных вырезок, первый твит основателя Twitter Джека Дорси и обычный серый пиксель, мало чем отличающийся от «Черного квадрата» Малевича.
Перспективы рынка на май
Атмосфера в криптовалютном мире остается благоприятной. Положительный новостной фон и поддержание интереса к новым криптовалютным направлениям подталкивают цену вверх. Поэтому в мае с большой вероятностью ВТС продолжит возвращение к историческому максимуму, альты тем временем продолжат набирать вес в общей капитализации. Доля ВТС уже упала с 60% до 48%, ЕТН обновил в апреле исторические максимумы – все это говорит о том, что имеет смысл открывать длинные позиции в альтах, используя ВТС как защитный актив.
Удачного вам инвестирования!
