Дональд Трамп и его жена сдали положительный тест на коронавирус. В конце сентября эта новость неплохо пошатнула финансовые рынки. Фьючерсы на S&P 500 упали за день на 1,18%, просела и доходность казначейских облигаций, являющихся барометром экономики США. Даже подешевела нефть. Трампу 74 года, до выборов чуть больше месяца, известно, что пожилые люди тяжелее всего переносят осложнения после болезни, поэтому страхи трейдеров небеспочвенны. Впрочем, сам Трамп говорит о том, что с самочувствием у него все в порядке.
Фондовые индексы заняли выжидательную позицию перед выборами
Фондовые индексы США ожидаемо взяли паузу накануне выборов, остановив длящееся несколько месяцев восходящее ралли. Самый быстрорастущий технологический индекс NASDAQ, ставивший исторические ценовые рекорды, в сентябре показал убыток.
Худшим днем месяца можно назвать 3 сентября. Без видимых фундаментальных причин индекс S&P 500 потерял 3,51% за один день, NASDAQ – 4,96%, акции Amazon подешевели на 5,4%, Microsoft – 6,19%. Аналитики объяснили спад коррекционным движением после рекордного роста. Но сентябрь показал, что это не столько коррекция, сколько смена направления тренда и в лучшем случае переход во флет накануне выборов и второй волны пандемии.
Аналогичная ситуация и на азиатских рынках. Фондовые рынки Японии и Китая хотя и отошли от последствий пандемии, пока еще не готовы показывать стабильный месяц к месяцу рост.
Перспективы рынка на октябрь. Накануне выборов на рост индексов рассчитывать не стоит. В такие периоды трейдеры предпочитают перевести деньги в защитные активы или вовсе выйти из рынка до тех пор, пока не будет известен новый курс нового (или старого) президента. Можно было бы рассмотреть в качестве альтернативы инвестирование в золото, но и оно отошло от своих исторических максимумов. Возможно, имеет смысл обратить внимание на отдельные истории. Например, прошедшие месяц назад сплит бумаги Tesla.
Акции Яндекса и Тинькоффа как альтернатива индексу МосБиржи
Почти восстановившийся к январским показателям индекс МосБиржи продолжает терять позиции второй месяц. Сказываются санкционное давление, геополитические проблемы и общий экономический спад. Дешевеющая нефть не поддерживает рубль, который упорно рвется к отметке «80». И хотя дешевеющая национальная валюта на руку экспортерам, трейдеры пока не торопятся покупать бумаги того же Газпрома, потерявшего с начала года около 30% стоимости.
Как и в случае с фондовым рынком США перспективными могут оказаться инвестиции в отдельные бумаги.
Яндекс. Компания уже давно переросла из зарабатывающего на рекламе медиахолдинга в корпорацию, курирующую несколько слабо связанных между собой отраслевых направлений. По итогу 2 квартала 2020 года компания показала такие же результаты, как и за 2 квартал 2019 года. Основной причиной была названа пандемия. Резко упавшие доходы от рекламного бизнеса были компенсированы доходами от смежных видов деятельности. Выручка от бизнеса, не связанного с рекламой, составила около 40%.
Среди перспективных направлений развития Яндекса назову следующие:
- Фудтех. Проекты «Яндекс.еда» и «Яндекс.Лавка» составляют около 20% поступлений. Компания продолжает наращивать инвестиции в этот сегмент, который частично коррелирует с другим направлением корпорации – беспилотными ТС.
- Каршеринг. Направление предоставления услуг такси и аренды автомобилей продолжает расширяться. Созданная в феврале 2018 года компания «Яндекс.Драйв» скоро станет подразделением «Яндекс.Такси». Компания работает в 4-х городах России и владеет парком из 16 тыс. автомобилей.
- Беспилотники. В сентябре этого года между Яндексом и Uber было заключено соглашение о реструктуризации активов в области разработки беспилотных автомобилей и каршеринга. В созданной компании Self-Driving Group 73% акций получит Яндекс, 19% — Uber. Оставшиеся 8% — резерв для мотивации сотрудников. Аналитики полагают, что эта сделка положительно скажется на котировках бумаг корпорации.
Сильная сторона корпорации – диверсификация бизнеса и инвестиции в технологии будущего. Именно она помогает ей держаться на плаву тогда, когда остальные акции дешевеют. Рекомендую добавить в портфель!
И еще одна интересная новость, которая собственно сподвигла разобрать Яндекс в этом обзоре. В сентябре появилась информация о том, что TCS Group, владеющая Тинькофф Банком, может быть продана Яндексу за 5,5 млрд долл. США. Сделка пока только на стадии заключения – идет проверка покупаемого актива, потому ее конечные условия пока неизвестны. Но аналитики считают, что финансовое подразделение, как и сама модель банка, удачно впишутся в философию концепции развития Яндекса, поддерживающего инновационные проекты.
Напомню, в июне 2020 года состоялась сделка Яндекса с другим финансовым гигантом – Сбербанком. Тогда Сбербанк получил сервис «Яндекс.Деньги», Яндексу взамен достался сервис «Яндекс.Маркет». Покупая Тиньфофф Банк, Яндекс пытается выстроить наравне с сегментом рекламы и ритейлом сегмент финтеха, сделав на него основную ставку. На фоне новости о возможной покупке акции Яндекса ушли вверх.
Перспективы рынка на октябрь. О росте индекса МосБиржи в ближайшие пару месяцев можно забыть. Для частных трейдеров альтернативой будут акции отдельных компаний. Их можно купить через индивидуальные инвестиционные счета, которые не подпадают под налогообложение. Порог входа здесь составляет несколько тыс. рублей.
Криптовалюный рынок: SEC и CFTC снова переходят в наступление
Крипту снова лихорадит не в лучшую сторону. И активно к этому прикладывают руку регуляторы США. После оптимистичного подъема ВТС выше 11,5К в начале месяца наступил достаточно сильный спад – цена ВТС лишь чудом не пробила психологический уровень поддержки 10К.
В этом месяце у наиболее сильных просадок было два повода:
- В начале 20-х чисел Биткоин «споткнулся» о неприступный уровень сопротивления 11К, после чего за сутки потерял более 4%. Аналитики назвали причиной растущий приток средств майнеров на биржи. Если среднемесячный приток составлял около 265 ВТС, то накануне падения котировок на торговые площадки зашло около 784 ВТС. Еще сильнее этот факт повлиял на ЕТН, потерявший 9,79%. Наибольшее падение из монет ТОП-10 у Chainlink — 14,28%.
- В конце сентября на криптовалютный рынок началось новое наступление со стороны регуляторов. CFTC подала иск против криптовалютной биржи BitMEX. Основные претензии касаются управления незарегистрированной торговой платформой и нарушения правил регулятора. И второй момент куда серьезнее, так как биржу обвиняют в способствовании отмыванию денег и игнорировании правил идентификации клиентов. Представители биржи с обвинением не согласны. Поэтому противостояние только начинается. А трейдеры тем временем не торопятся делать ставки на длинные позиции.
Продолжается шумиха вокруг DeFi. Это недавно раскрученное направление уже обрастает скандальными скамами. И некоторые уважаемые аналитики уже называют DeFi очередным пузырем. Из интересных нововведений, появившихся вслед за DeFi, стоит отметить следующие:
- CBDC. Пока криптовалютный биржевой мир развивается по одному пути, Центробанки выбирают другой путь. Цифровые валюты центральных банков могут стать одной из основных тенденций, определяющих перспективы и направления развития криптовалютных технологий. По состоянию на начало 2020 около 70% Центробанков занимались разработкой собственной криптовалютной сети. Первые исследования показали, что анонимность будет принесена в жертву. Но взамен будет создана единая внутренняя система с участием коммерческих банков и частных лиц, способная заменить классические платежные системы. Не исключается и параллельное обращение обычных криптовалют.
- Токены с кредитным плечом. Инструмент, выпускающийся на базе децентрализованной сети и привязанный к отдельному криптовалютному активу с фиксированным коэффициентом. Например, у токена ETHBEAR коэффициент -3. Это значит, что при падении ЕТН на 1%, токен вырастет на 3%. Инструмент пока не очень популярный: отдельные токены относятся только к одному направлению движения цены. Всего их 4 – Bull (коэффициент Х), Bear (-X), HEDGE (-X, с хеджированием), HALF (1/X). Второй минус – комиссии. Комиссия биржи за эмиссию токена – 0,1%, за ребалансировку – 0,03% в день.
Перспективы рынка на октябрь. Противостояние регуляторов США и криптовалютного рынка отрицательно сказывается на потенциале роста ВТС и альткоинов. Первую неделю октября движение котировок будет сдержанным и вряд ли восходящим. В случае дальнейшего развития событий в пользу регуляторов ВТС уже в середине октября может уйти в диапазон 9-9,5К. По крайней мере, поводов для того, чтобы цена ВТС пробила уровень сопротивления 11К, пока что нет.
