Отчет за февраль и рекомендации на март 2018 года

Аналитический обзор за февраль

Представляем вам обзор фондового, товарно-сырьевого и криптовалютного рынков за февраль и прогнозы на март от нашего эксперта.

Фондовые рынки под новым ударом

Не успели фондовые рынки оправиться от серьезной просадки в конце января, как в конце февраля инвесторов ожидал новый удар — торговые войны США. Январское падение аналитики сравнили с лопнувшим пузырем, однако ситуация оказалась не такой уж критичной. Восстановление началось уже во второй декаде февраля, но было остановлено в конце месяца заявлением Трампа о введении пошлин на импорт стали и алюминия. Фондовые индексы отреагировали мгновенным падением, которое затронуло и индексы США. Несмотря на то, что американская промышленность выигрывает от этого решения, инвесторы ожидают введение ответных санкций со стороны ЕС и Китая.

Больше всего от решения Трампа пострадали европейский и азиатские индексы. DAX оказался в числе индексов, которые в начале марта упали еще ниже февральских минимумов.

Почти протестировал минимумы февраля и японский Nikkei. Зато отличные результаты показывает индекс технологических компаний NASDAQ, на который не влияют заявления Трампа в отношении промышленного рынка. Он уже почти восстановился после коррекции в январе и готов снова тестировать исторический максимум.

Мы бы рекомендовали пока воздержаться от инвестирования в фондовые индексы за исключением NASDAQ до окончания торговых войн, обратив внимание на акции отдельных технологических компаний.

Нефтяное ралли идет на спад

В феврале нефть не смогла удержать свои позиции, которые стали рекордными за последние два года. Уже в первых числах месяца наметился спад, вызванный фундаментальными факторами, и февраль котировки впервые с августа 2017 года заканчивают падением. Минимальное значение цены пришлось на середину месяца, когда баррель нефти марки Brent стоил 62,07 дол. США.

Основными факторами, влияющими на стоимость нефти в феврале, стали:

• Данные Международного энергетического агентства, в соответствии с которыми добыча нефти вне ОПЕК превысит в 2018 году потенциальный спрос. Согласно отчету МАЭ, страны, которые не входят в картель, в январе 2018 года снизили добычу только на 175 тыс. баррелей. Это все равно оказалось на 1,3 млн выше аналогичного значения января 2017 года за счет роста добычи США.
• Запасы нефти в США, публикуемые Американским институтом нефти и Министерства энергетики. По данным API, запасы нефти в США выросли больше (3,947 млн баррелей), чем ожидалось (2,3 млн), что оказало сильное давление на котировки. В конце февраля запасы нефти не снизились.
• Рост количества действующих нефтяных скважин. На конец февраля их количество составило 800, что на 191 скважину больше, чем в январе прошлого года.

В конце февраля котировки снова пробили уровень 67 дол. США, но затем откатились. В целом инвесторы настроены пессимистично и главной причиной является превышение мировой добычи над спросом.

Прогноз по рынку нефти на март:

• В начале месяца цена будет постепенно расти, периодически корректируясь в зависимости от курса доллара США. Коридор может составить 63-67 дол. США.
• Важным влияющим фактором станут данные о запасах нефти в США, которые, скорее всего, снова вырастут из-за окончания отопительного сезона и увеличения добычи сланцевой нефти. Это сдержит потенциальный рост котировок.

Реванш биткоина и пампы

Начало февраля для криптовалютного рынка оказалось не самым радужным. Криптовалюты сильно лихорадило: после резкого январского роста наступила закономерная волна спада. 6 февраля общая капитализация рынка достигла своего минимального уровня за последние три месяца, упав утром до 280 млрд дол. США, а ВТС протестировал отметку 6000 дол. США.

Всего одного дня хватило для восстановления рынка, который оставшиеся две декады находился в умеренном флете с границами коридора 400-500 млрд дол. США. Пиковое значение капитализации рынка за февраль пришлось на 20-е числа февраля, когда, пробив уровень 510 млрд, котировки уже на следующий день упали до 455 млрд.

Ситуацией флета воспользовался Биткоин, который смог нарастить свою долю в общей капитализации до 41%.

На этом рисунке хорошо видно, что за последний месяц ВТС имел медленный плавный рост, с хорошо просматриваемыми уровнями сопротивления и поддержки. Сильным уровнем поддержки стала отметка 12 тыс. дол. США, которую криптовалюта снова пытается тестировать в начале марта.

Пока большинство криптовалют находится во флете, инвесторы ищут новые пути заработка. Популярность набирает стратегия Pump&Dump, которая считается мошенничеством. Её суть сводится к следующему:

• Организатор пампа (резкий всплеск цены, вызванный искусственными факторами и не имеющий фундаментальной причины) выбирает малопривлекательную монету со стабильным горизонтальным трендом и скупает её маленькими партиями.
• Параллельно со скупкой формируется информационный повод, который запускается в СМИ, чаты бирж и трейдерские форумы.
• В момент старта пампа цена начинает расти, привлекая интерес посторонних трейдеров. Организатору остается только лишь выждать удобный момент и продать монету на её пике.

В последнее время тактика Pump&Dump превратилась в азартное развлечение, в котором трейдеры участвуют ради получения эмоций, а не ради дохода. Сообщества в Telegram, где участники договариваются о предстоящем пампе, насчитывают до 30 тыс. человек.

В феврале наиболее прибыльными для пампа криптовалютами оказались:

1. UCash. Новый криптовалютный проект, появившийся в первых числах февраля, является примером нового направления в Pump&Dump — «ICO-памп».

2. WAX. Стартап, появившийся несколько месяцев назад и находящийся в рейтинге CoinMarketCap на границе ТОП-100, стал одной из самых быстрорастущих криптовалют. Правда, последующий спад показал, что фундаментальных причин для роста не было.

3. E-Coin. Криптовалюта показала прирост за 1 день более 750%, суммарный рост в феврале составил более 4700%, благодаря чему монета попала в ТОП-20 как раз в тот момент, когда Биткоин находился на минимуме, а весь рынок переживал стагнацию. Затем монета снова вернулась на прежний уровень.

Прогноз по криптовалютному рынку на март:

• умеренный флет сохранится, но коридор может сместиться в сторону 450-550 млрд дол. США;
• ВТС с большой вероятностью пробьет отметку 12 тыс., но встретит сопротивление на 13 тыс. дол. США;
• количество пампов и новых криптовалютных проектов увеличится.