Приветствую всех читателей! Из этого обзора вы узнаете последние новости за месяц, в том числе о ревущей революции токенизированных активов (NASDAQ, Telegram, скоро Мосбиржа), чем навредили санкции США в отношении разблокировки активов Euroclear, а также Visa разрешает стейблкоина, а SWIFT подключает блокчейн. Также, традиционно, рассказываю о результатах своего портфеля с диаграммой и таблицей.
Важнейшие новости прошедшего месяца
Новости традиционных финансов и инвестирования:
- После санкций ЕС против НРД россиянам удавалось размораживать активы в Euroclear точечно путем получения индивидуальных лицензий от Казначейства Бельгии. Однако санкции США против группы Мосбиржи, введенные в 2024-ом, изменили этот порядок — с тех пор также нужно получить разрешение от Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC). Пока ни одной такой лицензии OFAC не выдано. Юристы говорят, что это связано с загруженностью OFAC, нехваткой кадров, отсутствием политической воли со стороны американских властей, а также расплывчатыми сроками на рассмотрение обращений.
- С момента блокировки активов российских инвесторов в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream прошло более 3 лет. Все это время одним из главных способов разблокировать активы считается обращение за индивидуальной лицензией к регуляторам Бельгии и Люксембурга. Однако Казначейство Бельгии решило ужесточить требования к выдаче лицензий. Если регулятор ЕС видит расхождение заявленных активов в коллективной и индивидуальной заявках, то он уточняет причину такого расхождения и может отказать.
- Минфин разработал проект, ужесточающий правила вывоза золота для физических лиц. Вместо лимита в $10 тыс. планируется ввести чёткий весовой критерий — не более 100 г на человека.
- Минфин объявил о повышении НДС с 20 до 22% с 2026 года. Правительство сохранит действующую сейчас льготную ставку НДС в размере 10% для социально значимых товаров, но одновременно снизит с 60 до 10 млн рублей порог доходов, при превышении которого малый бизнес становится плательщиком НДС вместо более выгодного упрощенного режима налогообложения.
- Полиция стала вызывать на допросы россиян-владельцев карт банков Казахстана, которые удаленно получали индивидуальный идентификационный номер в республике.
- ФНС в последние годы стала проявлять больше внимания к иностранным счетам и активам россиян. Во многом налоговики опираются на данные, полученные в результате автоматического обмена финансовой информацией с другими странами. Инвесторам следует хорошо ориентироваться в так называемых черных и белых перечнях юрисдикций, предупреждают эксперты.
- С 15 сентября 2025 года Мосбиржа на треть снизила комиссию за заключение сделок с паями паевых инвестиционных фондов (ПИФ, БПИФ и др.): 0,02% в режиме основных торгов (вместо 0,03%); 0,01% на аукционах открытия, закрытия, в режиме переговорных сделок и др.
- Cboe Global Markets объявила о запуске бессрочных фьючерсов на биткоин и Ethereum. Торги стартуют 10 ноября.
Новости крипто мира:
- Visa запускает проект, в котором банки и платежные сервисы смогут использовать стейблкоины для пополнения счетов при трансграничных переводах. Это позволит обойтись без обычного резервирования средств в местных банках. Принятый в США закон GENIUS стал ключевым фактором, установивший четкие правила для эмитентов стейблкоинов. Закон изменил отношение крупных институциональных игроков и превратил стейблкоины в действующий платежный инструмент.
- Платежная система SWIFT объявила о планах интегрировать решение на базе блокчейна. Новый распределенный реестр будет разработан на основе прототипа, созданного совместно с Consensys — разработчиком сети Linea и кошелька MetaMask. К инициативе присоединились более 30 крупных банков из 16 стран. Представители ряда из них называют проект «поворотным моментом для индустрии».
- ЦБ разрешил «квалам» торговать ценными бумагами, привязанными к курсу криптовалют. Если ранее «квалы» и так имели доступ к производным инструментам на крипту, то теперь им разрешено совершать сделки с ценными бумагами, привязанными к курсам криптовалют.
- Американская биржа NASDAQ подала в SEC заявку на запуск токенизированных акций, которые смогут торговаться на тех же условиях, что и традиционные. Такие бумаги будут обращаться в едином биржевом стакане с обычными акциями с равным приоритетом исполнения ордеров. Торги планируется проводить через национальные биржи, альтернативные торговые системы и лицензированных брокеров.
- В России на рынке ЦФА обращаются 1123 выпусков бумаг. В сентябре начали появляться первые дефолы, но не всегда инвестор может даже толком узнать о факте дефолта.
- В Казахстане запущен привязанный к тенге стейблкоин в песочнице Нацбанка. Токен с тикером KZTE выпущен криптобиржей Intebix при участии Solana Foundation, Mastercard и Евразийского банка.
- Внутренний криптокошелек Telegram скоро запустит торговлю токенизированными акциями и ETF через платформу xStocks, с которой уже сотрудничают Kraken и Bybit. Это позволяет круглосуточно торговать токенизированными акциями Apple, Microsoft, Tesla и десятками других популярных бумаг. По словам разработчиков xStocks, такие токены полностью обеспечены реальными активами и допускают физическую поставку. Пока торговля будет доступна только в кастодиальной версии кошелька, но в будущем разработчики обещают добавить поддержку и некастодиальных TON-кошельков.
- Команда популярного криптокошелька MetaMask объявила о запуске собственного стейблкоина MetaMask USD (mUSD). Токен создан в партнерстве с Bridge и платформой M0, интегрирован в экосистему MetaMask и работает в сетях Ethereum и Linea.
- Несмотря на удовлетворение всех формальных требований индекса, комитет S&P500 отказался включать в индекс акции компании Strategy (бывшие MicroStrategy)
Если вы собираетесь открывать брокерский счет, то, пожалуйста, обратите внимание на условия этих брокеров: БКС, Финам, Тинькофф, Алор+, Альфа-Банк, а также Interactive Brokers. При регистрации по этим ссылкам я получу вознаграждение. Спасибо вам.
Мой портфель
Доходность портфеля за сентябрь — 1,4%. Акции летят вниз, скорее всего их будем покупать при ребалансировке.
Примечания:
- В статистике учитываются операционные расходы, не учитываются налоги.
- Текущий портфель является индивидуальным: горизонт инвестирования 15-20 лет, субъективно учтен «риск российского рынка» и личное отношение к риску.
- Для расчета стоимости замороженных активов Finex использована эта страница.
- Портфель является публичным и не может включать в себя недвижимость, неликвидное имущество, резервный капитал, криптовалюты, доли в бизнесе.
Инфографика месяца
Юмор месяца
Цитата месяца
Стремительный рост дефицита бюджета и госдолга США подрывает позиции доллара. Из-за этого инвесторы все чаще переходят к альтернативным активам — золоту и криптовалютам. Мы видим угрозу для монетарного порядка. Расходы США в этом году составят $7 трлн при доходах в $5 трлн. Чтобы покрыть дефицит, обслужить долг и погасить старые обязательства, властям может потребоваться продать облигации на сумму до $12 трлн. Мировой рынок не проявляет достаточного спроса на такие объемы, что создает дисбаланс между предложением и спросом на американский долг.
Основатель фонда Bridgewater, миллиардер Рэй Далио
