Самые важные новости января и мой портфель на конец месяца (+1,23%)

Отчеты за месяц

Приветствую всех читателей! В этом обзоре вы узнаете: почему не стоит открывать ИИС-3, как правительство вводит запрет на ИЦБ на ИИС, что там с обещанной разблокировкой активов. А также месячный обзор моего портфеля и детали ребалансировки.

Главные новости

Самые важные новости для инвестора за прошедший месяц:

  • С 1 января начал действовать новый тип ИИС — третьего типа. Однако, его использование пока под вопросом, т.к. необходимые поправки в налоговый кодекс так и не внесли. Лучше пока подождать с открытием.
  • Правительство ввело запрет на покупку иностранных ц. б. на ИИС. Постановление должно было вступить в силу еще 1 января 2024 года, однако не было подписано в срок из-за разногласий. Минэк высказалось за вывод из-под этого ограничения бумаг из стран ЕАЭС, поскольку Россия должна выполнять обязательства по обеспечению свободного передвижения в границах союза капиталов и инвестиций. Минфин с этим не согласился, так как основная цель ИИС-3 – привлечение долгосрочных инвестиций в российскую экономику.
  • Схема обмена активами, покрывающая заморозку бумаг некрупных инвесторов не покроет потребности всех инвесторов с замороженными бумагами, признали в ЦБ. Регулятор рассмотрит дополнительные варианты решения этой проблемы. И вообще, проблема разблокировки сохраниться и в 2025 году.
  • Владимир Путин дал поручение разработать механизм страхования инвестиций на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) до 1,4 млн рублей до 1 марта.
  • Американская Комиссия по ценным бумагам (SEC) наконец разрешила делать ETF с настоящими биткоинами внутри. С ходу одобрили 11 фондов. Теперь, вкладывать в биткоин сможет любая домохозяйка и любой пенсионный фонд. Криптоинвесторы ожидают, что фонд на ETH разрешат следующим уже в этом году.
  • 29 января «Цифра брокера» выдал скандальную новость: СПБ биржа с 30 января прекращает все торговые операции с российскими бумагами. Остатки по бумагам российских эмитентов будут переведены в контур Мосбиржи. Акции СПБ биржи повалились на 12% на следующий день. Оказалось, что новость касается только клиентов «Цифры». ЦБ сообщил, что проверит ситуацию с рассылкой «Цифра Брокера» на предмет манипулирования рынком.
  • ЦБ запускает новую пенсионную систему после провала пенсионной реформы 2002 года, которая закончилась крахом доверия к пенсионным накоплениям из-за частых изменений в системе и заморозки средств в 2014 году. Регулятор планирует к 2030 году привлечь сбережения 9 млн россиян, на сумму 1,2 трлн рублей, через негосударственные пенсионные фонды. Программа включает в себя добровольные взносы и налоговые льготы для участников, присоединившихся в первые три года.
  • Freedom Holding сообщил о завершении внешней проверки, которую проводили известная юрфима Morgan Lewis и консалтинговая компания Forensic Risk Alliance. Нарушения не найдены.
  • Банк России ужесточит правила для квалифицированных инвесторов. Ценз для получения «квала» поднимут с 6 до 12 млн рублей к 2025 году, а в 2026-м — до 24 млн рублей. Регулятор объяснил своё решение накопленной с 2015 года инфляцией, когда были введены текущие требования.
  • Китайские регуляторы в сфере ценных бумаг попросили некоторые хедж-фонды ограничить короткие продажи на фьючерсном рынке фондовых индексов. Некоторых инвесторов заставили как можно скорее закрыть свои тяжелые короткие позиции.

Если вы собираетесь открывать брокерский счет, то, пожалуйста, обратите внимание на условия этих брокеров: БКС, Финам, Тинькофф, Алор+, Альфа-Банк, а также Interactive Brokers. При регистрации по этим ссылкам я получу вознаграждение. Спасибо вам.

Мой портфель

Доходность портфеля за январь составила 1,23%.

29 января провел ребалансировку. В этот раз не изменил видение с прошлого года. Заблокированные активы по прежнему считаю с учетом вероятности их разблокировки 50/50. Изначальный модельный портфель очень похож на портфель лежебоки (правая диаграмма), представленный Сергеем Спириным. Из-за указанного подхода «50/50» акций получается меньше, но это нормально (левая диаграмма). Ниже повторю мою декларацию годовалой давности.

Если бы мой портфель продолжал оставаться международным, я бы держал долю акций около 50-60%, что соответствовало бы моим целям. Такая доля и была до 2022 года. Потом портфель пришлось делать исключительно российским и принять все соответствующие риски низкой диверсификации. За рос. облигации, я переживаю гораздо меньше, чем за рос. акции. Поэтому не готов 50% портфеля держать в российских акциях, поэтому мой риск-профиль пришлось поумерить. И, как-то само собой я пришел к упомянутому портфелю лежебоки. Он соответствует текущей геополитике, моей склонности к риску и корректировке доходности облигаций в глобальной истории (облигации временами выглядят куда интересней, чем считалось ранее).

В таблице указал движение средств расчетное. При реальной покупке/продаже получились другие цифры, поэтому не пытайтесь сопоставить — будет разница до пары сотен.

Диаграмма

таблица

Примечания:

  • В статистике учитываются операционные расходы, не учитываются налоги.
  • Для расчета реальной стоимости заблокированных активов Finex использовал эту страницу;
  • Текущий портфель не отражает модельный, а собран с учетом вероятности разблокировки активов 50/50.

Инфографика месяца

Спирин
Подавляющее большинство товарных активов проиграли инфляции, за редкими исключениями. Среди этих исключений – драгоценные металлы (результаты вложений в прочие активы представляют лишь теоретический интерес, так как на практике они были технически невозможны или крайне затратны), однако и доходность драг. металлов оказалась невелика – например, по сравнению с вложениями в рынки акций.

Юмор месяца

юмор

Цитата месяца

Один инвестиционный советник как-то сказал мне: «Я говорю своим инвесторам, «купи и держи», и то же самое в следующем году. Они спрашивают, что им делать, а я говорю, что ничего не делать. И на третий год, я тоже говорю ничего не делать. И инвестор спрашивает: «Каждый год вы мне говорите ничего не делать. Зачем же вы тогда нужны мне, для чего?» И я отвечаю им: «Я нужен вам, чтобы удерживать вас от попыток что-либо сделать.

Джон Богл

Руководитель проекта real-investment.net, частный инвестор, блогер, автор статей, выпускающий редактор.

Оцените автора


Настоящее инвестирование
Добавить комментарий