Предстоящая ребалансировка и мой портфель на конец декабря

Приветствую всех читателей! Из этого обзора вы НЕ узнаете последние новости, вместо этого я решил подробнее рассказать о предстоящей ребалансировке и сопутствующих изменениях в портфеле. Также логично рассказать о годовых итогах портфеля и привести диаграммы.

Если вы собираетесь открывать брокерский счет, то, пожалуйста, обратите внимание на условия этих брокеров: БКС, Финам, Тинькофф, Алор+, Альфа-Банк, а также Interactive Brokers. При регистрации по этим ссылкам я получу вознаграждение. Спасибо вам.

Мой портфель

Доходность портфеля за декабрь составила приличные 3,75% – это рекордная месячная доходность. Декабрь сделали российские акции при умеренно падающем золоте. Ну и облигации подросли.

Итоги года на диаграмме ниже, комментировать особенно нечего. Год выдался хорошим для моего портфеля:

Примечания:

• В статистике учитываются операционные расходы, не учитываются налоги.
• Для расчета реальной стоимости заблокированных активов Finex использовал эту страницу;
• Текущий портфель не отражает модельный, а собран с учетом вероятности разблокировки активов 50/50.

В январе запланирована ребалансировка. На диаграмме по классам активов видно, что во время нее будет продана часть золота и взамен куплены акции и облигации. В этот раз планирую впервые за несколько лет пополнить портфель небольшой суммой. Как бы не странно это было, я не мог этого делать. Хотя и для публичного портфеля это было крайне желательно, как часть стратегии.

В плане наполненности портфеля откажусь от фондов Т-банка, так как они стали повышать комиссии. Да и в качестве брокера буду отказываться от Тинькоф – решил перевести долю активов из Т-банка в БКС. Останется только 2 брокера (Алор+БКС) и этого достаточно для моего небольшого портфеля.

Еще в плане изменений есть две неопределенности, которые я пока не решил: буду ли покупать серебро и флоатеры (облигации).

Здесь следует еще повторить декларацию портфеля и его цели, что я делаю не менее раза в год (чаще — если спрашивают). Портфель является пенсионным, ему осталось работать около 20 лет, где-то через это время я планирую идти на пенсию. Следовательно в портфеле с таким горизонтом инвестирования по идее должны преобладать акции. Но из-за того, что российский рынок акций – это по сути никакой диверсификации по странам и все связанные с этим риски, я не могу себе позволить держать в нем 50-60% своего портфеля. Это очень много для моей психики. За облигации нет такого страха. Поэтому портфель получился приближенным к модельному портфелю «Лежебоки» Сергея Спирина. Это 1/3 акций, 1/3 облигаций, 1/3 золота. Это комфортно для меня, не смотря на большой горизонт инвестирования. Мне такой портфель подходит психологически. Если будут доступны акции других стран, то я бы этим воспользовался, тогда доля акций могла бы вырасти.

Планы на 2025 год. Уже сейчас пассивно наблюдаю за новыми инструментами, связанными с зарубежными акциями, которые могут появиться у российских брокеров. Диверсификации в акциях, как уже писал, сильно не хватает. Специально не мониторю эти инструменты, просто слежу за новостями и читаю пару блогеров, в том числе Сергея Спирина. Тут спешить не стоит. Даже если инструменты появятся, то нужно чтобы они полгода-год поработали без нас, а мы посмотрели со стороны. И, вопрос, как это будет организовано. Нам же не нужен еще один Finex.

Кстати, про Finex. Заблокированные активы планирую так же как и раньше учитывать по умолчанию, а при ребалансировке брать вероятность 50/50, что их разблокируют. Не удалять эти активы из портфеля оказалось удобно в том плане, что при разблокировке в прошлом году кусочков активов мне не нужно было оформлять их как пополнение портфеля.

Также для справки укажу, что публичный портфель учитывает только мои биржевые активы (это не касается золотых монет, для которых близкий эквивалент – биржевое золото). Поэтому никакой недвижимости, криптовалют или долей бизнеса в портфеле указывать не правильно и я так никогда не сделаю. Потому что к другим активам сама концепция пассивного инвестирования (asset allocation) не применима. Да и непременно возникнут проблемы при ребалансировке. Поэтому каждый наблюдатель должен понимать, что портфель включает не все активы, которыми я могу владеть.