Отчет о моих инвестициях за январь 2022 года: ребалансировка/пересмотр прошли успешно

Отчеты за месяц

Приветствую всех читателей! Прошла плановая ребалансировка и пересмотр портфеля. В обзоре вы узнаете, что поменялось, а также доходность за январь.

Если вы хотите в ближайшее время открывать брокерский счет, то, пожалуйста, обратите внимание на условия этих брокеров: БКС, Финам, Тинькофф, Алор+, Альфа-Банк, а также Interactive Brokers. При регистрации по этим ссылкам я получу вознаграждение. Спасибо вам.

Убыток портфеля за январь составил 1,34%. Наверное, не так уж плохо, потому что индексы показывают отрицательную доходность по хлеще. Так что, полет нормальный.

А вы знаете разницу между ребалансировкой и пересмотром портфеля? Недавно читал статью, где человек орудовал этими словами, считая их одним и тем же. Ребалансировка — это восстановление долей портфеля, поддержание их в задуманных соотношениях, в соответствии со своими целями. Тогда как пересмотр — это изменение структуры портфеля из-за того, что цели поменялись или изменилась склонность к риску.

Ранее я всегда проводил только ребалансировку и восстанавливал доли до 50% акций, 25% облигаций и 25% драг металлов. В январе я пересмотрел свой риск-профиль, увеличив долю акций и теперь соотношение 60/20/20. То есть я провел пересмотр портфеля. Хотя внутри доли акций произошла скорее ребалансировка, потому что там доли выбираются по мультипликаторам.

диаграмма

таблица

Портфель был пополнен на 40 000 рублей и вся доля ушла на счет брокера ВТБ. Так рассчитал.

Как вы видите, из портфеля выбыло 5 стран: Израиль, Казахстан, Мексика, Норвегия, Южная Африка. Многие страны вышли за пороги мультипликаторов и их пришлось исключить. А вот Казахстан пришлось удалить из-за того, что его больше никто не рассчитывает. Ранее мы узнавали CAPE, обращаясь в поддержку Finex. Но их источники с мая 2021 года больше не предоставляют такую статистику.

В портфель прибыло на замену 8 новых стран: Аргентина, Бельгия, Бразилия, Катар, Китай, Кювейт, Перу, Филиппины. Неплохой набор стран-маргиналов.

Решил немножко больше выделить на долю России, некий патриотический позыв. Но совсем чуть-чуть: общая ее доля 5,9% от портфеля.

По прежнему беспокоит большое количество стран для такого небольшого портфеля, но так как IB убрал ежемесячную комиссию, то вроде как стало «полегче». Подсчитал примерно, что на одну ребалансировку потратил около 0,18% от капитала. Пока не понятно, много это или мало. Одно ясно, что это нельзя игнорировать и что ребалансировка 2 раза в год удвоила бы затраты. На данный момент приняты меры по снижению этих затрат: отказ от ребалансировки, если изменение доли страны менее 100-150 долларов.

Облигации. Я обещал, что буду решать проблему и переходить в рублевые облигации. И как гром среди ясного неба, в январе обнаружилась нестабильность российских облигаций (из-за угрозы войны). Знаете, как-то не по себе стало полностью переводить облигационную долю на российские бумаги. Или я еще пока не готов довериться настолько. Поэтому в портфеле по прежнему оставил международные и американские облигации.

Драг металлы. У обоих брокеров есть на счету по фонду золота. Это почти одинаковые фонды. Идея дублирования фондов имеет функцию чисто балансировочную. В прошлом году они были практически весь год равны. Но в этот раз дублирование пригодилось и помогло снизить погрешности в расчетах.

Вообще, сама ребалансировка (пересмотр) длилась около недели. Начиная от подготовки и расчетов до реальной покупки-продажи активов. Я не очень то люблю этим заниматься, поэтому отказался от ребалансировки раз в пол года. Теперь только раз в год. А если на рынке будет волатильность, то возможен внеплановый ребаланс. И от того, что от начала расчетов до покупки актива прошло несколько дней, то всплывают погрешности из-за которых можно было «не попасть» в модель 60/20/20. Поэтому дублирование золота мне помогло сгладить ошибки.

Таблица ребалансировки выглядит так:

ребаланс

Объяснять ничего не буду, просто хотел показать приблизительный процесс. Да, расчет ведется в долларах только из-за того, что большинство активов в долларах. Тогда как сам портфель потом переводится в рубли. Я уже объяснял, что портфель теперь будет считаться в рублях.

Доля портфеля, которая наполнена акциями работает по принципам стратегии инвестирования в недооцененные страны.

Руководитель проекта real-investment.net, частный инвестор, блогер, автор статей, выпускающий редактор.

Оцените автора


Настоящее инвестирование
Добавить комментарий