Приветствую всех читателей! Из этого обзора вы узнаете, почему российские управляющие компании не пойдут на зарубежные рынки, как суд ЕС отменил иск НРД, оспаривающий санкции, какой брокер-пионер дал торговать на внебирже доллар-рублем. А также, традиционно – результаты моего портфеля за месяц и мысли.
Главные новости
Важнейшие новости для инвестора за прошедший месяц:
- Выкуп заблокированных активов российских инвесторов иностранцами по указу №844 продлят до середины октября. В предыдущий раз выкуп произошел только на четверть поданных заявок, поэтому сейчас будут искать покупателей на оставшиеся (то есть, заново подавать заявки не надо будет).
- Суд Евросоюза отклонил иск НРД об оспаривании санкций, введенных в июне 2022 года. «В своем решении, вынесенном 11 сентября 2024 года, суд отклоняет иск НРД. Суд считает, прежде всего, что НРД не смог доказать, что Совет [ЕС] ошибочно пришел к выводу, что это предприятие является системно значимым финансовым институтом, который играет существенную роль в функционировании финансовой системы России», — говорится в сообщении. Суд пришел к выводу, что НРД «предоставляет финансовые услуги, имеющие значительную ценность как для российского правительства, так и для российского ЦБ», и вносит большой вклад в функционирование российской финансовой системы. По мнению суда, такая деятельность депозитария оказывает «значительную материальную и финансовую поддержку» российским властям, что позволяет им «продолжать свои действия по дестабилизации Украины».
- ЦБ поставил управляющим компаниям заградительное условие выхода на иностранные рынки — полностью покрыть собственным капиталом риски блокировки активов их клиентов. Условие, выдвинутое ЦБ, в действительности невыполнимо: страховые компании не готовы покрыть такой риск, а у самих УК не хватит на это капитала, объяснил. УК не готовы отвечать капиталом, так как зарабатывают в лучшем случае 1–2% от клиентских активов в год, при этом риски несут на 100%. Выдвинутое требование могло быть стоп-фактором в ответ на предложение участников рынка, поскольку ЦБ опасается допускать управляющих на иностранные рынки из-за санкционных рисков.
- ФНС России планирует исключить 27 стран ЕС из перечня государств, осуществляющих автоматический обмен с РФ страновыми отчетами международных холдингов. Проект приказа утверждает обновленный перечень государств, заявивших о готовности обмениваться отчетами с РФ автоматически. Перечень дополняется государствами Албания, Камерун, Доминиканская Республика, Мавритания и Папуа Новая Гвинея, а также территориями Монтсеррат и Фарерские острова. Одновременно из перечня исключаются 27 государств ЕС (эти страны в одностороннем порядке прекратили автоматический обмен отчетами с РФ). Это будет означать ужесточение правил валютного регулирования с потенциальными штрафами до 40% со стороны РФ по отношению к счетам российских граждан в этих странах.
- Мосбиржа 27 сентября запустила индекс на фонды недвижимости, торговый код индекса — MREF. Индикатор будет рассчитываться на основе цен паев закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), инвестирующих в недвижимость.
- Interactive Brokers заявил, что как только суд разрешит делать ставки на исход выборов, так они сразу же сделают это возможным на своей платформе.
- 16 сентября брокер «Финам» предоставил клиентам доступ к внебиржевым торгам долларом. Заявки на покупку и продажу валюты можно выставлять в терминале FinamTrade и мобильном приложении брокера. Подобная услуга для массового клиента в России предоставляется впервые. В начале сентября БКС сообщил, что планирует запустить аналогичный сервис в скором времени, о таких же планах говорил и управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст. Первоначально сделки будут проходить с одним инструментом — доллар-рубль (USDRUB), далее возможно расширение линейки.
- 8 августа брюссельский суд первой инстанции обязал Бельгию не позднее 13 августа 2024 вынести решение о размораживании счетов в пользу российского брокера и его клиентов. Суд признал, что бельгийское государство проводило сомнительную политику в отношении российских инвесторов, в цепочке у которых есть НРД. Он также признал, что Euroclear проявил жесткость в замораживании российских активов и что он действовал не совсем в рамках закона. После 8 августа было вынесено ещё как минимум 3 подобных решения. В каждом случае государство выдавало предварительные разрешения на перевод, но Euroclear не одно из них не исполнил.
- Стоимость инвесткомпании Berkshire Hathaway миллиардера Уоррена Баффета впервые превысила $1 трлн, что сделало ее первой компанией за пределами технологического сектора, которая преодолела эту отметку. С начала года компания подорожала на 30%.
- ЦБ готов ужесточить требования к брокерам, которые фактически сами становятся биржами и сводят заявки клиентов на покупку и продажу «внутри себя». На совещании обсуждались несколько мер, в том числе — лимиты на сделки внутри брокера, обеспечение принципа лучшей цены, возможность замены Центрального контрагента другой структурой, вариант лицензирования брокеров для сделок «внутри себя».
- Трансграничные сделки с криптой в эксперименте, который стартует в этом году, будут проходить через установленные российские площадки. Сейчас обсуждается возможность разрешить так называемым особо квалифицированным инвесторам покупать и продавать цифровые активы.
- BlackRock предупредила о «растущей обеспокоенности» по поводу стремительно растущего долга США и готовится к возможному долговому кризису. Компания считает, что на фоне кризиса, BTC привлечет еще больший интерес институционалов, и выпустила обзор BTC в качестве уникального диверсификатора.
- Индекс Московской биржи с 24 сентября дополнительно начал рассчитываться в юанях. Ценовой индекс в китайской валюте будет рассчитываться один раз в 15 секунд. Сейчас Индекс Мосбиржи рассчитывается в рублях.
Если вы собираетесь открывать брокерский счет, то, пожалуйста, обратите внимание на условия этих брокеров: БКС, Финам, Тинькофф, Алор+, Альфа-Банк, а также Interactive Brokers. При регистрации по этим ссылкам я получу вознаграждение. Спасибо вам.
Мой портфель
Доходность портфеля за сентябрь составила рекордные 5,62%. Портфель уверенно растет после летнего застоя (серьезных падений не было). В этом месяце вернулись в рост акции и продолжает расти золото. Облигации пока на месте.
В грядущую ребалансировку (декабрь-январь) планирую избавляться от фондов Тинькофф в полном составе. Совсем недавно многие из них подняли комиссии (вознаграждение УК). Например: TRUR с 0,965% до 2%, TGLD с 0,815% до 2%. До TMOS пока дело не дошло, но скорее всего дойдет. 2% — это совершенно несовместимые комиссии с долгосрочным инвестированием. Вообще, есть что побалансировать. Золото занимает почти половину портфеля.
Примечания:
- В статистике учитываются операционные расходы, не учитываются налоги.
- Для расчета реальной стоимости заблокированных активов Finex использовал эту страницу;
- Текущий портфель не отражает модельный, а собран с учетом вероятности разблокировки активов 50/50.
Инфографика месяца
Юмор месяца
Фото-новость
