Я по-прежнему считаю, что мы находимся на пороге мощного финального роста акций США.
Причина для этого простая: совсем не так выглядит глобальная вершина бычьего рынка.
Сегодня инвесторы невероятно напуганы. Это похоже на дно коррекции, а не на вершину рынка. Поэтому я думаю, что мы ближе к новому мощному росту, чем к серьезному падению.
Тем не менее…
Я знаю, что рынку нет никакого дела до того, что я или вы думаем, ожидаем и на что рассчитываем. Мы не можем заставить рынок делать то, что мы считаем, он должен делать. Мы можем лишь довольствоваться тем, что он нам дает. Сейчас, к сожалению, мы видим снижающийся тренд.
Если задуматься, то способ делать деньги на фондовом рынке прост: оставайтесь в рынке во время крупного роста и выходите на время падений. Конечно, это не всегда идеально работает на практике, но это тот принцип, по которому можно получить хорошую доходность.
В последние два месяца нам пришлось как раз выходить из наших позиций. Это не всегда весело и приятно, и я это понимаю, но мы должны оставаться дисциплинированными инвесторами и продавать, когда срабатывают наши стопы.
Их смысл в том, чтобы избегать катастрофических убытков. Они не позволяют относительно небольшим потерям превратиться в масштабные.
Конечно, участники Клуба Smart Value получили оперативные оповещения обо всех изменениях в портфеле. Как обычно, в открытом доступе я сообщаю о закрытых позициях на месяц позже, их было три.
- В марте я писал о том, что настроения трейдеров по облигациям США достигли экстремально негативных уровней. Это был отличный сценарий, чтобы сделать ставку против толпы. К сожалению, инвестиция пошла в другую сторону, и доходность долгового рынка продолжила расти. Мы достигли уровня стопа и закрыли эту позицию.
- Вторая закрытая позиция касается рынка акций. Международные рынки начали снижение раньше американского, и наша инвестиция в корейских гигантов не оказалась исключением.
- То же относится и к нашей оптимизированной инвестиции в Японию. Мы достигли стопа и закрыли позицию.
После этого все три позиции продолжили снижение и до сих пор стоят дешевле, чем мы их продавали.
Переходим теперь к рассмотрению позиций в портфеле.
Таблица модельного портфеля Smart Value
Цены приведены по состоянию на 15 ноября 2018 года, закрытые в этом месяце позиции не удаляются (в открытом доступе).
| Инвестиция | Тикер | Дата покупки | Прибыль | Стоп цена |
|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI Global Metals & Mining Producers | Только для участников Клуба Smart Value | 17.03.2016 | 53% | Только для участников Клуба Smart Value |
| ETFMG Prime Mobile Payments | 20.10.2016 | 52% | ||
| SPDR Gold Shares | 19.01.2017 | 0% | ||
| Two Harbors Investment | 16.02.2017 | 20% | ||
| ProShares Ultra Technology | 20.04.2017 | 49% | ||
| ALPS Medical Breakthroughs | 20.04.2017 | 31% | ||
| Умная стратегия Меба Фабера | 15.02.2018 | -4% | ||
| Ставим на снижение процентных ставок со скидкой 10% | 15.02.2018 | -2% | ||
| Компании с экосистемами со всего мира | 19.04.2018 | -28% | ||
| Nasdaq уходит в отрыв | 16.08.2018 | -14% | ||
| Золотой банк | 20.09.2018 | -5% | ||
| Золотой лотерейный билет | 20.09.2018 | 5% | ||
| Платина | 18.10.2018 | 2% | ||
| Компания Кооса Беккера | 15.11.2018 | NEW |
Посчитаем прибыль позиций модельного портфеля Smart Value с предыдущего разбора:
| Инвестиция | Прибыль |
|---|---|
| iShares MSCI Global Metals & Mining Producers | -6,23% |
| ETFMG Prime Mobile Payments | -6,65% |
| SPDR Gold Shares | -0,99% |
| Two Harbors Investment | -1,45% |
| ProShares Ultra Technology | -12,21% |
| ALPS Medical Breakthroughs | -8,41% |
| Умная стратегия Меба Фабера | -0,25% |
| Ставим на снижение процентных ставок со скидкой 10% | 2,43% |
| Компании с экосистемами со всего мира | -4,38% |
| Nasdaq уходит в отрыв | -11,34% |
| Золотой банк | -5,00% |
| Золотой лотерейный билет | -16,50% |
| Платина | 1,53% |
Средняя прибыль по всем позициям составила -5.34%. С начала года наш портфель показывает результат -13.35%.
Мы не можем точно знать, когда тренд развернется наверх. Это может произойти завтра, либо рынки могут упасть намного ниже, чем мы думаем.
Но мы хотим находиться в рынке, когда происходит крупный рост, а также уберегать наш капитал от крупных потерь. Наша задача – следить за выполнением обеих целей.
Я думаю, что вложение в компанию Кооса Беккера будет отличной инвестицией, если текущий момент окажется подходящим. Я думаю, что это именно тот момент, но если нет, то мы выйдем с убытком менее 20%. Это неплохой вариант вложения – рискнуть 20% с потенциалом роста более чем на 100%.
Сейчас сложный момент. С одной стороны, рынок продолжает падать. С другой, мы видим экстремальный пессимизм, который показывает высокую вероятность дальнейшего роста. Пока что медведи выигрывают, но я думаю, что это скоро должно измениться.
Но самое главное – это избегать потерь и следовать правилам. Призываю вас сохранять спокойствие и дисциплину. Когда вернется подходящий момент, мы обязательно воспользуемся предстоящим крупным ростом акций.
Чтобы вовремя узнавать детали о всех позициях и изменениях нашего портфеля, приглашаю вас присоединяться к Клубу Smart Value.
Успешных инвестиций,
Филипп
—-
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.
