Модельный портфель Smart Value в июне

Инвестиционные идеи Smart Value

 ИюньЯ знаю, я недавно объяснял, что акции США в долгосрочном периоде (пять – семь лет) скорее всего проиграют в доходности акциям Европы и развивающихся стран. Но мы с вами помним, что в краткосрочном периоде (12-18 месяцев) история совсем другая.

Как говорится, куй железо, не отходя от кассы. Я ожидаю, что американские акции покажут внушительный рост в ближайшие год-полтора. А после этого уже наступит период их длительного отставания.

Пока что рано занимать консервативную позицию, чтобы пропустить весь рост. Опыт предыдущих случаев мощного роста в конце бычьего рынка показывает, что лучшие варианты для инвестирования в эти моменты – технологические и биотехнологические компании.

Акции США значительно выросли во время бума в конце 90-х. Я думаю, что похожий рост мы увидим и сейчас, прежде чем завершится бычий тренд.

Наша инвестиция с плечом в технологические акции США, фонд ProShares Ultra Technology Fund (NYSE: ROM) позволит нам хорошо заработать на этом росте. С предыдущего разбора портфеля его доходность составила 9%. И я по-прежнему думаю, что дальнейший потенциал остается велик.

Серьезный рост можно ожидать и в китайских технологических компаниях. Мы уже знакомы с компанией Tencent, которая создала WeChat и кардинально изменила взаимодействие людей в Китае. Начиная с просмотра спортивных матчей, заканчивая оплатой счета в ресторане, китайцы сегодня практически все делают с помощью мобильного телефона.

Один из лучших способов заработать на росте китайского хайтека – фонд KraneShares CSI China Internet Fund (KWEB). Он содержит корзину компаний, таких как Tencent и Alibaba. С прошлого обзора он вырос на 9%. Это серьезный рост для одного месяца, но именно такие движения возможны в китайских технологических акциях. И по-прежнему сохраняется большой потенциал.

И наконец, наибольшую доходность показала наша ставка против толпы. Инвесторы ожидали рост процентных ставок в последние несколько месяцев. В марте я писал, что все как один рассчитывают на единственный исход.

Но в нашей стратегии мы ставим против толпы, когда она единодушна в каком-то мнении, и настроения достигают предельных значений. И такой зашкаливающий настрой на рост доходности оказался отличной возможностью сделать обратное – поставить на её падение.

Мы инвестировали в фонд, который растет, если процентная доходность долгосрочных облигаций падает. За прошлый месяц он вырос на 11%. Позиция до сих пор находится в отрицательной зоне, но мы видим серьезный разворот в нашу сторону.

Переходим теперь к подсчету цифр и по другим позициям модельного портфеля, но сначала о закрытиях предыдущего месяца.

Закрытые в мае позиции

В мае мы закрыли в портфеле две позиции:

  • Следующий Tencent, по которой сработал наш стоп, и мы были вынуждены следовать правилам и ограничивать свои убытки.
  • Инвестиция в Бразилию, которая показывала плохую динамику и не оправдывала наши ожидания.

Участники Клуба Smart Value смогли вовремя выйти из этих позиций, которые с тех пор продолжают снижение.

Напомню, что ради справедливого отношения к участникам Клуба Smart Value мы решили писать в открытом ежемесячном обзоре о закрытых позициях не сразу, а месяц спустя.

Теперь к таблице модельного портфеля Smart Value. Цены приведены по состоянию на 14 июня 2018 года (простите за небольшую задержку с публикацией этого обзора), закрытые в этом месяце позиции не удаляются.

ИнвестицияТикерДата покупкиЦена покупкиДивидендыТекущая ценаПрибыльСтоп цена
Morgan Stanley China A Share CAF19.11.2015$25.59$10.53$26.0043%Только для участников Клуба Smart V
alue
iShares China Large-Cap FXI17.03.2016$33.46$2.61$47.0747%
iShares MSCI Singapore EWS17.03.2016$22.02$2.17$25.4923%
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers PICK17.03.2016$19.54$1.62$35.3887%
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX FEMS14.04.2016$30.02$2.85$40.6843%
KraneShares CSI China Internet KWEB14.07.2016$34.88$0.75$66.3892%
PureFunds ISE Mobile Payments IPAY20.10.2016$24.76$0.02$40.0862%
SPDR Gold Shares GLD19.01.2017$114.77$0.00$123.388%
Two Harbors Investment TWO16.02.2017$14.78$1.71$15.8924%
KraneShares Bosera MSCI China A Share KBA16.02.2017$28.30$0.34$33.3819%
Tencent Holdings TCEHY16.03.2017$28.52$0.19$52.9086%
ProShares Ultra TechnologyROM20.04.2017$66.65$0.16$112.3869%
ALPS Medical BreakthroughsSBIO20.04.2017$25.66$0.58$38.8254%
Компания Кооса БеккераТолько для участников Клуба Smart Value17.08.2017Только для участников Клуба Smart Value15%
Потребительский сектор Китая16.11.20178%
Оптимизированная инвестиция в Японию 18.01.2018-4%
Умная стратегия Меба Фабера15.02.20186%
Ставим на снижение процентных ставок со скидкой 10%15.02.20180%
Заработаем 50% прибыли на главном страхе управляющих 15.03.20180%
Компании с экосистемами со всего мира19.04.2018-2%
Корейские гиганты 17.05.2018-2%

И посчитаем прибыль позиций модельного портфеля Smart Value с предыдущего разбора:

ИнвестицияТикерЦена на 17.05.2018Дивиденды за периодЦена на 14.06.2018Прибыль
Morgan Stanley China A ShareCAF$24.64$0.00$26.001.40%
iShares China Large-CapFXI$47.79$0.61$47.07-0.23%
iShares MSCI SingaporeEWS$27.21$0.48$25.49-4.56%
iShares MSCI Global Metals & Mining ProducersPICK$36.68$0.49$36.681.34%
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEXFEMS$41.11 $0.49$40.680.15%
KraneShares CSI China InternetKWEB$60.96$0.00$66.388.89%
PureFunds ISE Mobile PaymentsIPAY$38.61$0.00$40.083.81%
SPDR Gold SharesGLD$122.36$0.00$123.380.83%
Two Harbors InvestmentTWO$15.48$0.00$15.892.65%
KraneShares Bosera MSCI China A ShareKBA$34.14$0.00$33.38-2.23%
TencentTCEHY$52.65$0.11$52.900.68%
ProShares Ultra TechnologyROM$103.01$0.05$112.389.14%
ALPS Medical BreakthroughsSBIO$37.20$0.00$38.824.35%
Компания Кооса БеккераТолько для участников Клуба Smart Value-1.71%
Потребительский сектор Китая3.51%
Оптимизированная инвестиция в Японию-0.10%
Умная стратегия Меба Фабера0.96%
Ставим на снижение процентных ставок со скидкой 10%0.21%
Заработаем 50% прибыли на главном страхе управляющих11.49%
Компании с экосистемами со всего мира2.48%
Оптимизированная инвестиция в Японию-1.89%

Средняя прибыль по всем позициям составила 1.96%. С начала года наш портфель снова вышел в плюс с аналогичным значением 1.96%

Наши позиции однозначно подсказывают, что рост международных рынков не закончился. Процентные ставки вряд ли продолжат сильно расти. Технологические акции карабкаются вверх. И мы видим массу возможностей в Китае.

И ведь действительно, некоторые из этих идей могут стать лучшими за всю историю Smart Value.

Поэтому я по-прежнему призываю вас сохранять твердость и решительность. Время быть осторожными и консервативными еще не наступило.

А если вы хотите быть в курсе всех деталей нашего портфеля и оперативно получать уведомления, то добро пожаловать в Клуб Smart Value.

Успешных инвестиций,
Филипп

—-

По всем вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу) gmail.com

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.

Услуги Smart Value

Реальные инвестиции
Добавить комментарий

Капча загружается...