Если вы не поверили в нашу последнюю инвестиционную идею о росте рынка США и ожидаете скорое падение, то это всё равно не повод избавляться от всех акций, ведь на американском рынке есть большое количество отличных международных компаний. И даже при ожидании падения неплохо иметь какое-то количество высококачественных бумаг, купленных по хорошим ценам.
Конечно, после продолжительного роста такие сделки сложнее найти. Но они по-прежнему присутствуют. И одна из самых крупных сегодня находится прямо на виду.
Это бренд планетарного масштаба. Объем продаж этой компании зашкаливает, она генерирует огромное количество кеша. И её акции очень недороги. Если вы упустите такую возможность, то вероятно ещё не скоро увидите её снова.
Думаю, некоторые уже догадались, о чём идет речь, — это конечно же Apple, компания с крупнейшей в мире капитализацией и самым дорогостоящим брендом, согласно Forbes.
Её продажи росли в среднем на 38% в год на протяжении последних 10 лет. За последние 12 месяцев они составили $224 миллиарда. Это в среднем $615 млн каждый день. Рентабельность составляет очень приличное значение в 23%. Свободный денежный потока за последние 12 месяцев составил $69.6 млрд. Это больше, чем Google, Microsoft, Facebook (признана в России экстремистской организацией и запрещена), Intel и Oracle (следующие пять крупнейших технологических компаний) вместе взятые.
Неудивительно, что Apple находится в отличной финансовой форме. У нее огромный запас наличности около $202 млрд и только $54 млрд долгов. И она использует значительную часть своей наличности для обратного выкупа акций (что делает оставшиеся на рынке более ценными) и выплаты дивидендов.
Сегодня совсем недорого
Но самое главное в том, что Apple очень дёшева по двум из наиболее важных метрик, которые используют инвесторы.
Одна из них сравнивает рыночную стоимость компании и её прибыль, называется EV/EBITDA. Вторая соотносит рыночную стоимость к денежному потоку — это EV/FCF.
Даже несмотря на то, что акции выросли на 160% с $44 до $114, они намного дешевле сегодня, чем были 5 лет назад. Сегодня Apple имеет капитализацию в $500 млрд, и EBITDA за последние 12 месяцев — $77.9 млрд, а свободный денежный поток за последний год — $69.6 млрд. Поэтому коэффициент EV/EBITDA составляет 6.4, а EV/FCF — 7.2. Для обоих коэффициентов значение менее 10 считается великолепным для покупки такой отличной компании.
Однако Apple дёшева не только по отношению к собственной истории, но и по отношению к другим компаниям на рынке. По крайней мере на 42% дешевле, чем технологический сектор в среднем, и на 47%, чем индекс S&P 500. При этом она является значительно более сильной компанией, чем в среднем по индексу.
Не только я сегодня верю в Apple. Она является фаворитом таких известных инвесторов как Ray Dalio, David Tepper, David Einhorn, Carl Icahn и др.
Спешите на распродажу
Отличные сделки, такие как сейчас Apple, не появляются очень часто. А когда появляются, то не длятся очень долго. И если покупка акций Apple подходит для вашего портфеля, то советую воспользоваться отличной возможностью выгодной покупки.
Рекомендую прочитать другую полезную статью про Apple и как выбирать лучшие акции.
Успешных инвестиций,
Филипп
—-
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.
