Акции, которые могут утроиться за год — инвестируем в биотехнологии

Более 1700 американских акций, не включая микрокомпании, смогли утроиться за 12 месяцев с 1962 года. Можем ли мы найти следующую такую акцию?

И если бы мы хотели найти компанию, которая следующей утроится на рынке за 12 месяцев, то что нам бы следовало делать?

Во-первых, нам стоит посмотреть, есть ли у всех этих бумаг какие-то общие характеристики. Потом, если у них есть что-то схожее, стоит выяснить, подходящее ли сейчас время. И если да, то стоит посмотреть, какой наилучший из имеющихся инструментов позволит нам занять правильную позицию в этой инвестиции.

Чтобы не затягивать ожидание, скажу сразу, что сейчас нужный момент. И да, у нас есть подходящий для этого инструмент.

Если вы хотите поймать крупную рыбу, то такие хорошие моменты, как сейчас, встречаются не очень часто. Конечно это не 100% гарантия успеха, но ситуация складывается сильно в нашу пользу, и пока она сильно не изменилась, стоит ей воспользоваться. Может пройти несколько лет, прежде чем такая возможность возникнет снова.

Итак, рассмотрим подробнее.

Как выбрать акции, которые вырастут на 300%

Есть известная в англоязычном мире книга автора Jim O’Shaughnessy под названием «What Works on Wall Street». Она отнюдь не самая захватывающая, поскольку полна цифр, но очень важных цифр. Автор протестировал большое количество известных стратегий инвестирования за последние 50 лет. У Джима был доступ к лучшим базам информации по фондовым рынкам, и он протестировал на них множество стратегий, чтобы понять, какие же из них действительно работают. И по результатам написал книгу. Спасибо, Джим.

У Джима есть сын Патрик (Patrick O’Shaughnessy), который работает вместе с отцом в их фирме O’Shaughnessy Asset Management. И он, как и отец очень любит работать с цифрами.

В этом году Патрик опубликовал пост в своем блоге, озаглавленный «Акции, которые утраиваются за год». Патрик разбирал данные и нашел 1700 акций США с капитализацией более $200 млн (с поправкой на инфляцию), которые утроились за год в период с 1962.

Патрик обнаружил, что у них есть три схожих черты:

Когда я увидел эти характеристики, то первыми в голову мне пришли акции доткомов и период конца 1990-х годов.

Но эпоха доткомов была не единственным таким периодом.

Патрик обнаружил, что быстрорастущие бумаги обычно концентрировались после значительного падения фондового рынка. Недавний пример — 2009 год. После сильного падения в 2008, определенная группа акций утроилась за следующий год.

Итак, какой же сектор экономики исторически имел больше всего быстрорастущих акций? Пока что это безусловно сектор технологий. Исследование Патрика открыло интересный факт. Даже если вы уберете 1997, 1998 и 1999 годы из рассмотрения, технологические бумаги все равно имеют более всего примеров трехкратного роста. В недавнем времени это были биотехнологии.

Чтобы максимизировать шансы найти акции, которые могут утроиться за ближайшие 12 месяцев, нам стоит следовать формуле Патрика:

Патрик также подводит итоги своих исследований:

Лучшие шансы (если история повторяется) можно найти в технологических или биотехнологических акциях, во многих из которых сложно разобраться. Часто они имеют бинарный исход «всё или ничего» и торгуются с очень высокими стоимостными коэффициентами. Удачи вам с ними, она вам понадобится.

И Патрик прав. Нам бы понадобилось много удачи выбрать только одну лучшую акцию, которая утроится за год. Однако мы вполне можем улучшить свою удачу. И вместе с этим распределить риски. Мы можем купить сразу корзину бумаг, которая подходит под формулу Патрика. Но давайте посмотрим, почему это стоит делать сейчас.

Почему сейчас правильное время для старта

Первая часть формулы Патрика является ключевой. Чтобы получить трехкратный рост за год, мы должны выбрать оптимальное время.

Согласно исследованию Patrick O’Shaughnessy, идеальный момент для формирования группы бумаг, которые утроятся за год, возникает после сильного падения рынка. После бума доткомов мы наблюдали такие моменты только дважды — в 2003 и 2009.

Прошло уже более 7 лет с последнего такого момента.

В то время как рынок США в целом не сильно упал, мы можем найти целые сектора, которые испытали значительное падение.

Среди них, например, акции золотодобывающих компаний, которые мы уже рассматривали.

Сегодня я вижу отличную возможность в биотехнологических компаниях малой капитализации. Они упали на 50% с максимума июля 2015 года.

Покупаем биотех малой капитализации

Небольшие биотехнологические компании сейчас соответствуют всем критериям Патрика.

Небольшой размер важен. Патрик пишет: «Средняя стартовая рыночная капитализация у тех, кто вырос в три раза, была $1.2 млрд». Подобно тому, как не стоит покупать Microsoft, если вы хотите утроиться в технологиях, не стоит покупать крупнейшие компании в биотехе и рассчитывать утроиться. (Крупные имена — это Amgen и Gilead Sciences, обе компании имеют капитализацию более $100 млрд. И они обычно занимают значительную часть в фондах биотеха)

Вместо этого вам стоит покупать корзину небольших акций. И именно это мы и будем делать.

Я рекомендую присмотреться к ETF-фонду биотеха малой капитализации, который отслеживает индекс Poliwogg Medical Breakthroughs Index (PMBI). Средний размер компании в этом индексе — около $1 млрд.

Важно, что все компании, включенные в фонд, имеют препараты в средней или поздней стадии испытаний (фаза 2 или фаза 3). И у всех них достаточно денег, чтобы покрыть свою деятельность минимум на 2 года. Рыночная капитализация составляет от $200 млн до $5 млрд.

Получается, что это как раз выигрышный набор. Индекс PMBI опережал как S&P 500, так и Nasdaq Biotechnology Index (NBI) с 2007 года (когда был создан). Почему?

Если вкратце, то крупные фармакологические компании больше не производят исследования и разработку препаратов, как они делали раньше. Вместо этого они покупают их вместе с компаниями — вроде тех, что представлены в Poliwogg Index. И поэтому этот индекс часто опережает крупные биотех компании. Посмотрите:

Акции, которые смогут утроиться, сейчас прячутся в фонде, который следует этому индексу — ALPS Medical Breakthroughs Fund (NYSE: SBIO). Этот фонд держит около 90 бумаг биотехнологических компаний малой капитализации.

И сейчас отличный момент для инвестирования. PMBI упал примерно на 50% с июля 2015 по февраль 2016. Но мы видим, что растущий тренд возвращается.

Это отличный малорисковый момент для старта. Этот индекс уже приносил сотни процентов прибыли. И сейчас он упал на 50%, и рост возвращается. Я инвестирую сам и предлагаю вам воспользоваться этой возможностью, в полном соответствии с принципами Patrick O’Shaughnessy.

Покупайте ALPS Medical Breakthroughs Fund (NYSE: SBIO). Продавайте половину, когда инвестиция вырастет на 100%, и оставляйте остальное расти дальше. Планируйте держать около 3 лет. Установите для себя ментальный стоп на $20. Если SBIO закроется ниже $20 за акцию, то продавайте на следующий день. При цене покупки $24.44 (я купил по такой цене) риск инвестиции составляет около 15%, а потенциал роста — сотни процентов.

Именно такое соотношение риска и доходности я всем рекомендую иметь в своем портфеле.

Практика

Как и стоило ожидать, возможность купить такой фонд нам даёт только доступ к американским биржам.

Покупайте ETF фонд SBIO на Нью-Йоркской бирже.

Если у вас еще нет такой возможности, то вам понадобится открыть счет у зарубежного или российского брокера.

Успешных инвестиций,

Филипп

—-

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.